Phương sai là một thước đo rủi ro thường được sử dụng mà các nhà đầu tư sử dụng để phân tích lợi nhuận lịch sử và kỳ vọng. Đây là phạm vi ước tính xung quanh lợi nhuận kỳ vọng, trong đó lợi tức thực tế dự kiến sẽ giảm với độ tin cậy nhất định và được kết hợp chặt chẽ với các biện pháp rủi ro khác, chẳng hạn như độ lệch chuẩn, biến động và beta. Bạn có thể tính toán phương sai cho bất kỳ khoảng thời gian nào, nhưng thông thường thường áp dụng các biện pháp đo lường rủi ro hàng năm, bởi vì các nhà đầu tư tiết lộ và phân tích các biện pháp rủi ro và lợi nhuận theo gia số một năm là tiêu chuẩn.
Việc xác định phương sai hàng năm hàng năm chỉ cần nhân phương sai hàng tuần với 52, bởi vì có 52 tuần trong năm. Định kỳ hàng năm phương sai hàng tuần theo cách này giả định rằng phương sai hàng tuần là một ước tính tốt cho cả năm. Không có sự tăng trưởng hoặc mất mát nào được tính vào hàng năm khi bạn nhân phương sai hàng tuần với 52. Ví dụ:phương sai hàng tuần là 1 phần trăm nhân với 52, dẫn đến phương sai hàng năm là 52 phần trăm.
Các số liệu có ý nghĩa thống kê hơn khi chúng được lấy trong khoảng thời gian dài hơn. Một con số hàng năm có thể không nhất thiết phải có ý nghĩa thống kê hơn, do bất kỳ sự không chính xác tiềm ẩn nào trong giả định của bạn rằng phương sai hàng tuần là một đại lượng tốt cho phương sai hàng năm. Tuy nhiên, bạn sẽ thấy rằng vẫn cần thiết để tính toán các biện pháp rủi ro hàng năm quan trọng khác yêu cầu phương sai hàng năm làm đầu vào. Ví dụ, nếu bạn cần ước tính giá trị thị trường của một quyền chọn mua cổ phiếu có thời gian đáo hạn một năm, thì sự biến động hàng năm là một thành phần quan trọng của phép tính. Phương sai hàng năm được sử dụng để tính toán sự biến động hàng năm. Do đó, nếu bạn chỉ có số liệu phương sai hàng tuần chắc chắn, bạn sẽ tính toán chúng hàng năm để sử dụng trong tính toán.
