Các nhà quản lý tài chính và nhà phân tích có thể phân biệt mức lợi nhuận của một công ty dựa trên các tỷ suất sinh lời. Một công ty có lãi khi chi phí và các chi phí khác liên quan đến việc sản xuất sản phẩm hoặc cung cấp dịch vụ cho khách hàng thấp hơn thu nhập và thu nhập có liên quan của nó. Một công ty có thể không tạo ra lợi nhuận nhưng có thể duy trì hoạt động kinh doanh trong một thời gian. Nhiều công ty khởi nghiệp theo định hướng tăng trưởng ban đầu hoạt động kinh doanh của họ dựa trên vốn của các nhà đầu tư trước khi họ kiếm được bất kỳ thu nhập hoặc lợi nhuận nào. Tuy nhiên, một doanh nghiệp không có lợi nhuận sẽ không thể duy trì hoạt động kinh doanh của mình trong thời gian dài.

Tỷ suất lợi nhuận gộp

Tám tỷ suất sinh lời chính đo lường khả năng sinh lời của một công ty. Tuy nhiên, chỉ bốn trong số chúng có thể được sử dụng cho một công ty tư nhân. Đó là:tỷ suất lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận gộp, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản và vòng quay tài sản. Bốn tỷ lệ còn lại là:thu nhập trên mỗi cổ phiếu, tỷ lệ giá trên thu nhập, tỷ lệ chi trả và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của cổ đông phổ thông. Tỷ suất lợi nhuận biên là thu nhập ròng chia cho doanh thu thuần, trong khi tỷ suất lợi nhuận gộp là lợi nhuận gộp chia cho doanh thu thuần. Tỷ lệ biên lợi nhuận xác định tỷ lệ phần trăm của mỗi đô la bán hàng tạo ra thu nhập ròng. Ngược lại, tỷ suất lợi nhuận gộp cho biết khả năng của một công ty trong việc duy trì một mức giá bán đủ cao hơn giá vốn hàng bán.

Lợi tức trên tài sản

Tỷ suất sinh lời trên tài sản đo lường khả năng sinh lời tổng thể của tài sản. Nói cách khác, nó xác định bao nhiêu thu nhập kiếm được được tạo ra cho mỗi tài sản đô la. Nó được tính bằng cách lấy thu nhập ròng chia cho tổng tài sản bình quân. Ngược lại, tỷ lệ vòng quay tài sản được xác định bằng cách lấy doanh thu thuần chia cho tổng tài sản bình quân. Tỷ số đo lường mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra doanh số bán hàng. Các tỷ lệ này có thể khác nhau đáng kể giữa các ngành.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu và tỷ lệ thu nhập trên giá là một trong những tỷ số tài chính thường được các nhà đầu tư sử dụng nhất.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đo lường thu nhập ròng kiếm được cho mỗi cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông. Nó được tính bằng cách lấy cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi trừ thu nhập ròng trước tiên, sau đó chia kết quả cho số cổ phiếu phổ thông trung bình đang lưu hành. Nếu một công ty không có cổ phiếu ưu đãi nào, thì chỉ cần chia thu nhập ròng cho số cổ phiếu phổ thông trung bình đang lưu hành. Mặt khác, tỷ lệ giá trên thu nhập (P-E) được xác định bằng cách chia giá cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ này được các nhà đầu tư sử dụng thường xuyên nhất để làm thước đo khả năng sinh lợi. Nói cách khác, tỷ lệ P-E cho biết kỳ vọng của nhà đầu tư về thu nhập và tăng trưởng trong tương lai của công ty.

Thanh toán và trả lại

Tỷ lệ thanh toán đo lường tỷ lệ phần trăm thu nhập được phân phối cho người sở hữu cổ phiếu bằng tiền mặt. Nó thu được bằng cách chia cổ tức tiền mặt được công bố trên cổ phiếu phổ thông cho thu nhập ròng. Các công ty theo định hướng tăng trưởng có tỷ lệ chi trả thấp vì họ giữ lại thu nhập để tái đầu tư vào công việc kinh doanh. Tuy nhiên, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của cổ đông phổ thông được tính bằng cách lấy cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi trừ thu nhập ròng và chia kết quả cho thu nhập ròng. Đương nhiên, nếu công ty chưa phát hành bất kỳ cổ phiếu ưu đãi nào, giá trị tương ứng bằng 0 trong công thức.