Warren Buffett được biết đến là một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất trên thế giới.

Anh ấy đã kiếm được hàng tỷ USD trên thị trường chứng khoán khi mua các doanh nghiệp lớn của Mỹ như Coca Cola, McDonald’s và Wells Fargo (nhiều công ty hiện đã mở rộng ra toàn cầu)… và nắm giữ chúng trong dài hạn.

Nhưng…

… Bạn có bao giờ tự hỏi anh ấy sẽ có khả năng gì mua trên thị trường chứng khoán địa phương của chúng tôi nếu anh ấy là người Singapore?

Hãy cùng tìm hiểu!

Phương pháp

Không có bí mật nào đằng sau cách Warren Buffett chọn các công ty của mình.

Trong lá thư thường niên năm 1994 của Berkshire Hathaway, Warren Buffett đã viết:

Nghe có vẻ không quá bí mật phải không?

Nhưng Buffett đã sử dụng công thức này để đạt được thành công lớn - đánh bại chỉ số S&P 500 và hầu hết các nhà quản lý quỹ.

Khi Berkshire phát triển, Buffett phải thêm một số tiêu chí khác vào công thức bởi vì danh mục đầu tư của ông đang có quá nhiều công ty nhỏ và các công ty nhỏ (ngay cả khi họ hoạt động đặc biệt tốt) sẽ không tạo ra nhiều khác biệt trong việc tăng lợi nhuận của Buffett.

Warren Buffett đã công bố các tiêu chí mua lại mới của mình trong báo cáo thường niên năm 1995 và nó đã trở thành một tiêu chí hàng năm kể từ đó.

Tôi đã trình bày ngắn gọn thành 6 điểm dưới đây để dễ đọc hơn:

1. Các công ty trong phạm vi 5-20 tỷ đô la - càng lớn càng tốt
2. Doanh nghiệp đơn giản
3. Quản lý tốt tại chỗ
4. Khả năng kiếm tiền ổn định đã được chứng minh
5. Lợi nhuận tốt trên vốn chủ sở hữu
6. Nợ ít hoặc không có

Để sử dụng các tiêu chí này trong bối cảnh Singapore của chúng tôi, chúng tôi cần thực hiện một điều chỉnh nhỏ. Bởi vì thị trường chứng khoán của chúng tôi nhỏ hơn của Mỹ, chúng tôi không thể sử dụng tiêu chí số 1 về bán buôn. Điều này sẽ cung cấp cho chúng tôi chỉ ít hơn 10 cổ phiếu để chọn!

Chúng tôi lưu ý rằng các công ty trong phạm vi 5-20 tỷ USD đại diện cho các cổ phiếu vốn hóa trung bình ở Mỹ. Do đó, nếu chúng tôi chuyển nó thành thị trường chứng khoán địa phương nhỏ hơn của chúng tôi, chúng tôi sẽ xem xét những cổ phiếu có giá trị thị trường trên 500 triệu đô la.

Tại Dr Wealth, chúng tôi muốn làm mọi thứ một cách định lượng ngay từ lần đầu tiên đi đầu tiên để ngăn chặn những thành kiến ​​của nhà đầu tư làm ảnh hưởng đến đánh giá của chúng tôi đối với một số cổ phiếu nhất định. Do đó, các tiêu chí được sử dụng trên công cụ sàng lọc của chúng tôi sẽ trông giống như sau:

1. Vốn hóa Thị trường ít nhất 500 triệu đô la
2. ROE nhiều hơn 15%
3. Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu nhỏ hơn 1

Danh sách được đưa ra có khoảng 16 cổ phiếu. Nhưng chúng tôi vẫn chưa hoàn thành!

Sau đó, chúng tôi xem xét các yếu tố định tính khác và tự hỏi liệu những yếu tố đó có được đáp ứng hay không… và thì đấy!

Dưới đây là danh sách 5 doanh nghiệp mà chúng tôi nghĩ Warren Buffett sẽ thích… nếu ông ấy là người Singapore.

1. Sheng Siong (SGX:OV8)

Kinh doanh đơn giản:Có. Sheng Siong hẳn là cái tên quen thuộc với nhiều hộ gia đình. Đây là một trong những chuỗi siêu thị lớn nhất ở Singapore, tọa lạc tại 54 cửa hàng chủ yếu ở vùng trung tâm. Các siêu thị của nó cung cấp nhiều loại sản phẩm từ sản phẩm đông lạnh và tươi sống đến đồ vệ sinh cá nhân và đồ gia dụng thiết yếu.

Quản lý tốt:Có. Sheng Siong đã có đặc ân khi các thành viên sáng lập của doanh nghiệp vẫn đang nắm quyền điều hành. Điều này bao gồm ông Lim Hock Chee (Giám đốc điều hành), ông Lim Hock Eng (Chủ tịch điều hành) và ông Lim Hock Leng (Giám đốc điều hành). Trong những năm qua, họ đã tăng tỷ suất lợi nhuận gộp bằng cách hợp lý hóa hoạt động và giảm chi phí đầu vào - và luôn mang lại lợi nhuận cao trên vốn chủ sở hữu cho các cổ đông.

Đề xuất giá trị cốt lõi của nó là có các sản phẩm chất lượng được bán với giá cạnh tranh. Một cách Sheng Siong thực hiện điều này một cách tuyệt vời là tìm kiếm giá thuê thấp hơn từ các khu vực lân cận ít nổi tiếng hơn và chuyển một số khoản tiết kiệm chi phí cho khách hàng của mình.

Sức mạnh thu nhập ổn định:Có. Hãy xem Thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ năm 2014:

Dưới đây là các tiêu chí định lượng khác đã vượt qua:

Vốn hóa thị trường	1.638.855.300 SGD
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu	24,01%
Nợ trên vốn chủ sở hữu	14,82%

2. SBS Transit Ltd (SGX:S61)

Kinh doanh đơn giản:Có. Một cái tên quen thuộc khác đây! Nhiều người trong chúng ta sử dụng điều này hàng ngày - đi các chuyến tàu do SBS điều hành (bao gồm Tuyến Đông Bắc, Tuyến Downtown, Sengkang LRT và Punggol LRT) hoặc xe buýt của hãng. Mô hình doanh thu rất đơn giản - nó chủ yếu tính phí hành khách sử dụng dịch vụ vận tải của mình, được tính dựa trên khoảng cách họ di chuyển. Đây là một công việc kinh doanh “nhàm chán” với tỷ suất lợi nhuận đáng kể - đúng với phong cách của Buffett.

Quản lý tốt:Có. Chủ tịch hiện nay là ông Lim Jit Poh. Anh ấy là một gương mặt quen thuộc nếu bạn thường xuyên xem các báo cáo hàng năm! Ông đồng thời là thành viên Hội đồng quản trị của ComfortDelGro Corp, VICOM, NTUC và CapitaLand Ltd Group. Mỗi công ty trong số này đều đã trải qua sự phát triển mạnh mẽ dưới quyền Chủ tịch của ông - và SBS cũng không khác gì.

Giám đốc điều hành, ông Yang Ban Seng, đồng thời là Giám đốc điều hành đồng thời tại ComfortDelGro và Phó Chủ tịch tại VICOM. Nhiều đơn vị liên kết chỉ ra rằng SBS không thể được coi là một thực thể duy nhất và bộ ba ComfortDelGro-SBS-VICOM chứa các hiệp lực hoạt động ngầm mang lại lợi ích to lớn cho SBS.

Những lợi ích này bao gồm tăng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, tăng tỷ suất lợi nhuận gộp và tăng hiệu quả hoạt động thể hiện rõ ràng từ việc tăng Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA). Công ty quản lý tiền mặt cũng rất tuyệt vời - có chu kỳ chuyển đổi tiền mặt liên tục âm trong khi sử dụng tiền mặt để trả nợ trong những năm gần đây.

Sức mạnh thu nhập ổn định:Có. Hãy xem Thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ năm 2014:

Dưới đây là các tiêu chí định lượng khác đã vượt qua:

Vốn hóa thị trường	1.203.624.300 SGD
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu	17,19%
Nợ trên vốn chủ sở hữu	35,41%

3. Riverstone Holdings Limited (SGX:AP4)

Kinh doanh đơn giản:Có. Được rồi, bây giờ chúng ta đang đi vào lãnh thổ chưa được khám phá. Chắc hẳn sẽ không nhiều người biết đến Riverstone (trừ khi bạn đang làm việc trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe hoặc điện tử).

Công ty đi đầu trong lĩnh vực sản xuất găng tay phòng sạch và y tế. Găng tay phòng sạch được sử dụng trong các nhà sản xuất ổ cứng và chất bán dẫn để giữ các hạt và tĩnh điện tránh xa các linh kiện điện tử có độ nhạy cao có thể được bảo vệ khỏi bị nhiễm bẩn.

Riverstone đã sản xuất những chiếc găng tay này hơn 28 năm và được công nhận bởi nhãn hiệu “RS” của họ trên 4 quốc gia. Họ cũng đã xây dựng mối quan hệ lâu dài với các khách hàng chính và hiểu rõ nhu cầu của họ để cung cấp các giải pháp tùy chỉnh cho họ.

Quản lý tốt:Có. Ông Wong Teek Son là Chủ tịch điều hành và Giám đốc điều hành sáng lập của Riverstone. Anh ta có 50,75% cổ phần được coi là cổ phần trong công ty - điều này cho thấy “da trong trò chơi” rằng anh ta sẽ làm việc vì lợi ích tốt nhất của công ty và cổ đông.

Chúng ta có thể thấy điều này đang diễn ra do ban lãnh đạo đã tăng trưởng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong những năm qua và không phải trả bất kỳ khoản nợ dài hạn nào cho đến năm 2017. Khoản nợ này là cần thiết vì Riverstone đã mua một mảnh đất có nhà máy đang xây dựng ở Malaysia để mở rộng năng lực sản xuất găng tay phòng sạch. Ngay cả khi đó, nó đã được tài trợ rất thận trọng.

Sức mạnh thu nhập ổn định:Có. Hãy xem Thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ năm 2014:

Dưới đây là các tiêu chí định lượng khác đã vượt qua:

Vốn hóa thị trường	674.386.500 SGD
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu	18,28%
Nợ trên vốn chủ sở hữu	2,37%

4. Công ty TNHH Liên doanh (SGX:V03)

Kinh doanh đơn giản:Không khá. Để tóm tắt các hoạt động của Venture trong một vài từ là khá khó. Về cơ bản, Venture là công ty dẫn đầu thị trường về sản xuất các thành phần và sản phẩm tiên tiến, công nghệ cao. Nó hoạt động trong hai lĩnh vực chính thức: Giải pháp sản xuất &thiết kế nâng cao (AMDS) và Sản phẩm Công nghệ &Giải pháp Thiết kế (TPS) .

Venture hợp tác với khách hàng của mình để thiết kế thiết bị mà họ muốn chế tạo - và sau đó bắt đầu sản xuất chúng theo thông số kỹ thuật của khách hàng. Những thiết bị này có thể yêu cầu độ chính xác cao (chẳng hạn như một thiết bị y tế) hoặc các chức năng công nghệ cao yêu cầu nghiên cứu và phát triển đáng kể.

Những rào cản gia nhập cao như vậy, kiến ​​thức chuyên môn sâu rộng về lĩnh vực và mối quan hệ thân thiết với các khách hàng chiến lược là những điều có thể sẽ khiến ông Buffett quan tâm.

Quản lý tốt:Có. Chủ tịch HĐQT kiêm Giám đốc điều hành là ông Wong Ngit Liong. Anh ấy là người đã đưa Venture từ một công ty sản xuất chung chung trở thành công ty dẫn đầu về giải pháp tập trung vào công nghệ ngày nay. Nhìn vào các con số, chúng ta cũng thấy rằng ông Wong đã giữ nợ liên tục ở mức thấp trong vài năm qua, tăng tỷ suất lợi nhuận gộp bằng cách tập trung vào lĩnh vực sản xuất giá trị gia tăng và giảm thiểu rủi ro do doanh thu thấp nhờ có một bộ đệm tiền mặt tốt.

Sức mạnh thu nhập ổn định:Có. Hãy xem Thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ năm 2014:

Dưới đây là các tiêu chí định lượng khác đã vượt qua:

Vốn hóa thị trường	4.337.092.900 SGD
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu	16,10%
Nợ trên vốn chủ sở hữu	0,72%

5. Singapore Exchange Ltd. (SGX:S68)

Kinh doanh đơn giản:Có. Buffett sẽ hoàn toàn yêu thích công ty này. Sở giao dịch Singapore (SGX) là sàn giao dịch chứng khoán duy nhất ở Singapore - điều này khiến nó trở thành một thị trường độc quyền. Điều này có nghĩa là SGX có thể tăng giá đối với các dịch vụ của mình như danh sách và dữ liệu thị trường - và các công ty muốn tiếp tục niêm yết trên SGX sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc trả tiền.

Vấn đề với SGX là nó không phải là sự thật sự độc quyền. Không có ranh giới địa lý, nó phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các trung tâm tài chính trong khu vực - đối thủ cạnh tranh chính là Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông (HKEx). Sẽ rất thú vị khi xem MAS sẽ ứng phó với các mối đe dọa từ các sàn giao dịch khác này như thế nào trong tương lai gần.

Quản lý tốt:Có. Giám đốc điều hành là ông Loh Boon Chye, người đã có 30 năm trong ngành tài chính và có kinh nghiệm phát triển thị trường vốn tại Đông Nam Á. Rõ ràng, chúng ta cũng có thể thấy điều này trong bảng cân đối kế toán linh hoạt của SGX - công ty không tính bất kỳ khoản nợ nào và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh luôn dương trong 5 năm qua.

Sức mạnh thu nhập ổn định:Có. Hãy xem Thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ năm 2014:

Dưới đây là các tiêu chí định lượng khác đã vượt qua:

Vốn hóa thị trường	7.884.684.100 SGD
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu	37,20%
Nợ trên vốn chủ sở hữu	0%

Kết luận

Vậy là bạn đã có nó.

Nếu Warren Buffett là người Singapore, rất có thể ông sẽ đưa những cổ phiếu này vào danh mục đầu tư của mình!

Tất nhiên, cảnh báo chính ở đây là anh ấy sẽ mua những cổ phiếu này với “giá hợp lý”. Những cổ phiếu này cũng sẽ được giả định sẽ tăng trưởng trong tương lai, với tốc độ phù hợp với hồ sơ theo dõi của chúng.

Hiện tại, hầu hết các cổ phiếu này đều được định giá quá cao - và chúng tôi nghĩ rằng chú Warren sẽ muốn thu thập những cổ phiếu này khi giá giảm xuống thấp hơn giá trị hợp lý của chúng trong một đợt bán tháo của thị trường hoặc ngành.

Warren Buffett có một khuôn khổ hướng dẫn các khoản đầu tư của mình. Điều này một phần góp phần vào thành công của anh ấy với tư cách là một nhà đầu tư. Nếu bạn muốn đạt được thành công và độc lập về tài chính như Warren Buffett bằng cách sử dụng cổ phiếu, bạn cũng cần có một khuôn khổ.

Tại Dr Wealth, chúng tôi đã làm việc để tạo ra một khuôn khổ dựa trên bằng chứng, mạnh mẽ đã mang lại lợi nhuận 10-15% mỗi năm trong lịch sử.

Nếu bạn muốn độc lập về tài chính từ việc đầu tư chứng khoán, chúng tôi tổ chức một lớp học giới thiệu vài tuần một lần. Nhấp vào đây để tìm hiểu khi nào có khóa học giới thiệu tiếp theo!