IV crush là hiện tượng mà giá trị bên ngoài của hợp đồng quyền chọn giảm mạnh sau khi xảy ra các sự kiện quan trọng của công ty như thu nhập. Thật không may, sự biến động ngụ ý này khiến nhiều người mới bắt đầu giao dịch quyền chọn mất cảnh giác. Người mua quyền chọn cổ phiếu trước khi phát hành thu nhập là cách phổ biến nhất mà những người mới bắt đầu giao dịch quyền chọn được giới thiệu với Cuộc nghiền biến động.
Họ không chỉ bị sốc khi biết rằng họ không kiếm được tiền từ tùy chọn của họ - mặc dù cổ phiếu có lợi cho họ - họ còn mất tất cả tiền của mình!
Blog này sẽ trình bày chi tiết về IV crush là gì, vì vậy bạn có thể xác định nó trước khi nó nghiền nát bạn. Xem video trên để hiểu rõ hơn.
Độ biến động ngụ ý là một số liệu được sử dụng để dự báo khả năng biến động của giá chứng khoán. IV khá hữu ích trong việc dự đoán một số thứ như biến động giá trong tương lai, cung cầu và các hợp đồng quyền chọn định giá.
Ngoài ra, chúng tôi có một số yếu tố phát huy tác dụng khi tính toán độ biến động ngụ ý. Nhưng hai trong số các yếu tố quyết định chính là cung và cầu; cùng với giá trị thời gian.
$ CPB có mức độ biến động rất mạnh đối với thu nhập và sau đó là một sự thay đổi tốt đẹp sau khi báo cáo thu nhập.
Sự biến động ngụ ý thường được sử dụng để định giá các hợp đồng quyền chọn. Sự biến động ngụ ý cao dẫn đến các quyền chọn có phí bảo hiểm cao hơn và ngược lại.
Như bạn có thể đã biết, chúng tôi sử dụng hai thành phần để định giá một hợp đồng quyền chọn; giá trị nội tại và giá trị ngoại tại. Nếu bạn chưa quen với các tùy chọn và điều này nghe có vẻ giống tiếng Hy Lạp đối với bạn, thì giá trị ngoại tại thể hiện “phần bù rủi ro” trong một tùy chọn. Chúng tôi có một khóa học tùy chọn trên trang web của chúng tôi; bạn có thể kiểm tra để biết thêm thông tin.
Hơn nữa, khi nhận thức được sự không chắc chắn của giá cổ phiếu ngày càng tăng, chúng tôi nhận thấy sự gia tăng nhu cầu đối với các hợp đồng quyền chọn trong chứng khoán đó. Đó là một cái miệng, tôi biết.
Khi kịch bản này xảy ra, giá trị bên ngoài của các tùy chọn sẽ tăng giá trị. Và điều này có nghĩa là sự gia tăng của sự biến động ngụ ý. Thông thường, kịch bản này diễn ra khi ngày thu nhập của công ty đến gần hơn.
Mức IV là một thuật ngữ được các nhà giao dịch sử dụng để mô tả một kịch bản trong đó Biến động Ngụ ý giảm rất nhanh. Thông thường, điều này xảy ra sau khi một sự kiện đã trôi qua, chẳng hạn như thu nhập hoặc ngày phê duyệt của FDA chẳng hạn.
Thông thường, tình trạng thích hợp với IV xảy ra khi thị trường chuyển từ một giai đoạn hoặc một sự kiện của thông tin chưa biết sang một giai đoạn hoặc một sự kiện của thông tin đã biết.
Nói một cách đơn giản hơn, IV tăng trong dự đoán một sự kiện và giảm sau sự kiện đó. Về mặt cá nhân, tôi sẽ nói ví dụ tốt nhất về điều này là một sự kiện thu nhập sắp tới. Chúng tôi có xu hướng để mắt đến những thứ này trong phòng giao dịch trực tiếp của mình.
Các công ty được che đậy trong bí mật, nhưng chúng tôi có thể nhìn thấy được cái nhìn thoáng qua về bức màn trong ngày thu nhập. Hàng quý, các công ty đại chúng công bố thu nhập của họ và những người tham gia thị trường háo hức mong đợi ngày này.
Đây là lý do tại sao sự biến động ngụ ý trong các quyền chọn có xu hướng tăng lên trước khi có thông báo “lớn” và giảm đáng kể ngay sau khi thông báo.
Nói chung, nếu những người tham gia thị trường nghĩ rằng thu nhập thực tế sẽ cao hơn dự kiến, họ sẽ mua các lệnh gọi với hy vọng thu được lợi nhuận từ thông báo.
Ngoài ra, nếu họ nghĩ rằng thu nhập thực tế sẽ thấp hơn dự kiến, họ sẽ mua quyền mua. Một lần nữa, lý do cơ bản là giống nhau; họ hy vọng thu được lợi nhuận từ thông báo.
Nói cách khác, sự kết hợp giữa cuộc gọi và đặt người mua đẩy sự biến động lên cao với dự đoán thu nhập thực tế “bất ngờ”. Cuối cùng, một ngày thu nhập đến và thu nhập được công bố, các giao dịch này được đóng - và đóng rất nhanh.
Kết quả tổng hợp của việc bán làm giảm sự biến động - do đó, The IV Crush. Đặc điểm nổi bật của tất cả việc bán này là giá trị của quyền chọn giảm mạnh
Hãy sử dụng chứng khoán ABC làm ví dụ. Trong trường hợp này, ABC đang giao dịch ở mức 100 đô la một ngày trước khi có thu nhập. Chỉ còn một ngày nữa là hết hạn, bạn có thể mua hoặc bán chiếc cọc này với giá $ 2,00. Điều này có nghĩa là thị trường đang mong đợi mức tăng 2% vào ngày hôm sau hoặc ngày thu nhập ($ 2,00 / $ 100 =2%).
Ngược lại, điều gì sẽ xảy ra nếu cổ phiếu ABC có mức giá thấp hơn 20 đô la vào một ngày trước khi có thu nhập? Điều đó có nghĩa là thị trường đang kỳ vọng thu nhập sẽ tăng 20% ((20 đô la / 100 đô la =20%).
Dựa trên hai tình huống ở trên, ngay cả những nhà giao dịch tân binh cũng nhanh chóng nhận ra sự khác biệt lớn giữa kỳ vọng của thị trường đối với thu nhập.
Và nếu bạn là nhà giao dịch đủ may mắn để phát hiện ra kịch bản 20% và bán cọc trước khi có thu nhập, bạn là người vàng. Trong trường hợp này, về mặt lý thuyết, vị trí của bạn vẫn là người chiến thắng ngay cả khi cổ phiếu tăng ít hơn 20% vào ngày thu nhập.
Mặt khác, trong kịch bản 2%, nhà giao dịch có thể không làm gì cả. Có thể bạn đang thắc mắc logic đằng sau quyết định đó.
Chà, cô ấy đã nhìn lại giá xung quanh các thông báo thu nhập trước đó và nhận thấy cổ phiếu ABC biến động trung bình 2%. Vì lý do này, cô ấy tin rằng hành trình của mình được đánh giá công bằng và không làm gì cả.
Kiểm tra $ CARA trước khi có thu nhập. IV được hiển thị ở phần dưới của biểu đồ. Lưu ý cách nó hoạt động xung quanh ngày thu nhập. Khi IV tăng đột biến, các nhà giao dịch tìm cách bán quyền chọn và thu phí bảo hiểm khi nó giảm xuống.
Cho dù việc phát hành thu nhập mang lại cho chúng tôi thông tin tốt, xấu hoặc thậm chí là thông tin mới, thời gian này cho phép chúng tôi định giá lại cổ phiếu. Và trừ khi công ty đang lên kế hoạch cho một số sự kiện lớn trong tương lai (tức là rao bán chính họ), thì sự không chắc chắn sẽ giảm đi. Và đây là nơi điều kỳ diệu xảy ra. Bởi vì con người yêu thích sự chắc chắn, sự không chắc chắn giảm đi sẽ làm giảm sự biến động.
Bây giờ điều quan trọng là phải chú ý đến những gì tôi phải nói ở đây:Khi cổ phiếu giảm giá lớn sau khi thu nhập, các quyền chọn cơ bản vẫn trải qua một sự biến động lớn. Tôi biết điều này có vẻ phản trực quan bởi vì cổ phiếu có xu hướng tương quan nghịch với nỗi sợ hãi.
Lấy ví dụ, chỉ số S&P 500. Thông thường khi S&P đi xuống, chúng tôi kỳ vọng VIX sẽ tăng. Tuy nhiên, đây không phải là trường hợp thu nhập. Ngay cả một báo cáo xấu vẫn cho chúng ta cái nhìn sâu sắc có giá trị về hoạt động của công ty.
Bất kể hướng đi, thông tin này cho phép một cổ phiếu được định giá lại. Dù bằng cách nào, sự không chắc chắn đã giảm và sự biến động ngụ ý giảm xuống. Và điều này không thể đúng hơn trong tháng hết hạn có thu nhập. Chúng tôi tìm kiếm sự biến động để giao dịch với các cảnh báo chứng khoán của chúng tôi hàng tuần!
Như bạn có thể thấy ở trên, IV Crush là một phần quan trọng của giao dịch quyền chọn. Nhìn chung, biến động thu nhập là một sự kiện động với nhiều phần chuyển động. May mắn thay, nó mang đến cho các nhà giao dịch thận trọng nhiều cơ hội kiếm lời.
Nếu bạn muốn học cách giao dịch với sự biến động, Bullish Bears có một bộ sưu tập phong phú các tài liệu liên quan - chưa kể đến các khóa học giao dịch quyền chọn mới có sẵn ngay tại đây trên trang web của chúng tôi.
Chúc bạn giao dịch vui vẻ!
