Thị trường chứng khoán là một thành phần quan trọng của hệ thống tài chính. Đây là một công cụ mạnh mẽ hoạt động giống như một cuộc đấu giá để trao đổi vốn / tín dụng và có hai phân khúc tự trị và không thể phân chia:Thị trường sơ cấp và Thị trường thứ cấp.

Nói cách tài chính, Thị trường chứng khoán cũng có thể được định nghĩa là một thủ tục cho phép mọi người giao dịch cổ phiếu và trái phiếu, hàng hóa, v.v. tạo điều kiện thuận lợi cho:

• Phát hành cổ phiếu mới (IPO)
• Huy động vốn (IPO, Trái phiếu)
• Chuyển rủi ro (Thị trường phái sinh)
• Chuyển thanh khoản (Thị trường tiền tệ)
• Thương mại quốc tế (Thị trường tiền tệ)

Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về thị trường sơ cấp và thứ cấp để hiểu chính xác cách thức hoạt động của thị trường chứng khoán. Hãy bắt đầu.

1. Thị trường sơ cấp

Thị trường sơ cấp là thị trường cho các vấn đề mới, tức là thị trường vốn mới. Nó cung cấp một giao dịch bán chứng khoán mới. Thị trường sơ cấp tạo cơ hội cho các tổ chức phát hành chứng khoán như chính phủ và các tập đoàn huy động nguồn lực để đáp ứng các yêu cầu đầu tư hoặc thực hiện một số nghĩa vụ.

Các tổ chức doanh nghiệp chủ yếu phát hành các công cụ nợ và vốn chủ sở hữu (cổ phiếu, giấy ghi nợ) trong khi chính phủ phát hành chứng khoán nợ (tín phiếu kho bạc). Các số phát hành có thể được phát hành theo mệnh giá hoặc chiết khấu / ưu đãi mà sau này được đúc kết thành nhiều hình thức khác nhau như vốn chủ sở hữu, nợ, v.v. Tuy nhiên, những số phát hành này có thể được phát hành ở cả thị trường trong nước hoặc thị trường quốc tế.

Việc phát hành trên thị trường sơ cấp được thực hiện thông qua phát hành công khai hoặc phát hành riêng lẻ. Khi một khoản bảo hiểm chứng khoán được thực hiện cho các nhà đầu tư mới vì đã trở thành một phần của gia đình cổ đông, nó được gọi là phát hành công khai. Vấn đề công cộng có thể được phân loại thêm thành:

Sự cố công khai:

- Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO):

IPO diễn ra khi một công ty chưa niêm yết phát hành chứng khoán mới. Điều này mở ra một con đường cho việc niêm yết và giao dịch các chứng khoán được phát hành trên các sở giao dịch chứng khoán.

- Phát hành tiếp theo ra công chúng (FPO):

FPO diễn ra khi một công ty đã niêm yết phát hành chứng khoán mới ra công chúng hoặc chào bán ra công chúng thông qua một tài liệu chào bán.

Vị trí Riêng tư

Khi một tổ chức phát hành phát hành chứng khoán cho một nhóm người cụ thể mà số lượng thành viên không được nhiều hơn 49, thì đó được gọi là phát hành riêng lẻ. Tuy nhiên, nó không phải là vấn đề quyền lợi cũng không phải là vấn đề công khai. Phát hành riêng lẻ cổ phiếu của một tổ chức phát hành niêm yết có thể có hai loại:

- Phân bổ ưu đãi

Khi một tổ chức phát hành niêm yết phát hành cổ phiếu hoặc chứng khoán chuyển đổi, cho một nhóm người được lựa chọn theo quy định của cơ quan quản lý, thì đó được gọi là phân bổ ưu đãi. Nhà phát hành cần tuân thủ các điều khoản đa dạng bao gồm tiết lộ, định giá, khóa, v.v.

- Vị trí Tổ chức Đủ điều kiện (QIP)

Khi một tổ chức phát hành niêm yết phát hành cổ phiếu vốn chủ sở hữu hoặc, chứng khoán có thể chuyển đổi thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu cho Người mua là Tổ chức Đủ điều kiện chỉ theo quy định của cơ quan quản lý, nó được gọi là Vị trí Tổ chức Đủ điều kiện.

2. Thị trường thứ cấp

Thị trường thứ cấp cho phép những người tham gia nắm giữ chứng khoán thích nghi với việc nắm giữ của họ tùy theo những thay đổi trong đánh giá rủi ro và lợi nhuận của họ. Khi chứng khoán mới được phát hành trên thị trường sơ cấp, chúng sẽ được giao dịch trên thị trường chứng khoán (thứ cấp) kể từ ngày niêm yết. Việc niêm yết cổ phiếu giúp thanh khoản và tạo ra danh tiếng.

Thị trường thứ cấp hoạt động thông qua hai kênh và đó là Thị trường mua bán tại quầy (OTC) và Thị trường giao dịch qua trao đổi.

Thị trường OTC về bản chất là không chính thức, nơi việc thực hiện các giao dịch có một tùy chọn có thể thương lượng. Hầu hết các chứng khoán chính phủ đều nằm trên Thị trường OTC. Ngoài ra, tất cả các giao dịch giao ngay nơi chứng khoán được giao dịch để giao hàng và thanh toán ngay lập tức cũng diễn ra trên thị trường OTC.

Tùy chọn khác là giao dịch bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng do các Sở giao dịch chứng khoán cung cấp, nơi các công cụ tài chính được xử lý trong các giao dịch tiền tệ. Bốn thành phần quan trọng tham gia thị trường chứng khoán là nhà đầu tư, tổ chức phát hành, tổ chức trung gian và cơ quan quản lý.

1. Nhà đầu tư có thể được phân loại rộng rãi thành nhà đầu tư nhỏ lẻ (HNI, nhà đầu tư nhỏ) và nhà đầu tư tổ chức (ngân hàng, bảo hiểm, quỹ tương hỗ, FII, v.v.).
2. Các tổ chức phát hành bao gồm chính phủ, công ty, tổ chức tài chính, v.v.
3. Trung gian bao gồm sở giao dịch chứng khoán, môi giới chứng khoán, lưu ký, giám sát, chủ ngân hàng thương mại, FII, quỹ tương hỗ, ủy thác ghi nợ, v.v.
4. Các cơ quan quản lý bao gồm các Ngân hàng Trung ương.

Hai sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu của Ấn Độ là Sở giao dịch chứng khoán Bombay và Sở giao dịch chứng khoán quốc gia.

Các thành phần của Thị trường thứ cấp:

Thị trường chứng khoán được phân loại thành các thị trường sau và các loại công cụ khác nhau được giao dịch trên các thị trường này.

1. Thị trường Tiền mặt / Vốn chủ sở hữu:

Phân khúc vốn chủ sở hữu cho phép giao dịch cổ phiếu, giấy nợ, chứng quyền, quỹ tương hỗ, ETF.

2. Thị trường phái sinh vốn chủ sở hữu:

Phân khúc phái sinh cho phép giao dịch các công cụ phái sinh. Nó là một sản phẩm có giá trị bắt nguồn từ giá trị của một hoặc nhiều biến cơ bản và được gọi là cơ sở (tài sản cơ sở, chỉ số). Tài sản cơ bản có thể là vốn chủ sở hữu, ngoại hối, hàng hóa hoặc bất kỳ tài sản nào khác. Có hai loại công cụ phái sinh (hợp đồng tương lai &quyền chọn).

3. Thị trường Nợ:

Thị trường nợ bao gồm các thị trường trái phiếu cung cấp tài chính thông qua việc phát hành trái phiếu.

4. Thị trường trái phiếu doanh nghiệp:

Trái phiếu do các doanh nghiệp phát hành là trái phiếu Doanh nghiệp và được phát hành để đáp ứng nhu cầu mở rộng, hiện đại hóa, tái cơ cấu hoạt động, sáp nhập và mua lại.

5. Thị trường ngoại hối:

Thị trường ngoại hối (tiền tệ, ngoại hối hoặc FX) là nơi giao dịch tiền tệ diễn ra. Hiện tại, thị trường Forex là một trong những thị trường tài chính lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới và bao gồm giao dịch giữa các ngân hàng lớn, ngân hàng trung ương, tiền tệ, nhà đầu cơ, tập đoàn, chính phủ và các tổ chức tài chính khác.

6. Thị trường phái sinh hàng hóa:

Thị trường hàng hóa cho phép trao đổi các sản phẩm thô hoặc sơ cấp. Hàng hóa thô được giao dịch trên sàn giao dịch hàng hóa tiêu chuẩn, trong đó chúng được mua và bán trong các hợp đồng được xác định rõ ràng. Việc kinh doanh vàng bạc và hàng hóa nông nghiệp cũng được thuận lợi trong thị trường này.

Điểm mấu chốt:

Đến đây chắc hẳn bạn đã có ý tưởng về thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp. Hãy kết luận những gì chúng ta đã thảo luận trong bài viết này.

Thị trường sơ cấp, còn được gọi là Thị trường Phát hành Mới (NIM), là thị trường nơi cổ phiếu mới được phát hành và công chúng mua cổ phiếu trực tiếp từ công ty, thường thông qua IPO hoặc FPO.

Mặt khác, Thị trường thứ cấp là nơi mua bán các loại chứng khoán đã phát hành trước đây. Thị trường thứ hai liên quan đến việc mua và bán cổ phần gián tiếp giữa các nhà đầu tư. Các nhà môi giới là Trung gian và các nhà đầu tư / thương nhân nhận được số tiền bán cổ phần.

Đó là tất cả cho bài đăng này. Tôi hy vọng nó hữu ích cho bạn. Chúc bạn đầu tư vui vẻ.