SEC mở rộng Quy tắc nhà đầu tư được công nhận
Ý kiến ​​do Doanh nhân bày tỏ những người đóng góp là của riêng họ.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã công bố phiên bản hiện đại hóa của quy tắc nhà đầu tư được công nhận sẽ có hiệu lực vào cuối tháng 10 và sẽ cho phép những người có chứng chỉ và giấy phép chuyên nghiệp đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận đầu tư vào các công ty khởi nghiệp, cổ phiếu trước IPO , các công ty và quỹ đầu tư mạo hiểm và các quỹ tư nhân khác. Sửa đổi này mở rộng phạm vi các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể đầu tư quỹ cá nhân hoặc tài khoản hưu trí của họ vào các khoản đầu tư nhất định hoặc các đợt chào bán cổ phiếu công ty thường bị luật giới hạn đối với các nhà đầu tư được công nhận.

Arkadiusz Warguła | Hình ảnh Getty

Quy tắc trước

Cách chính để đủ điều kiện trở thành nhà đầu tư được công nhận là dựa trên thu nhập hàng năm hoặc giá trị ròng của bạn. Theo bài kiểm tra thu nhập hàng năm, một cá nhân đủ điều kiện đạt 200.000 đô la thu nhập hàng năm trong khi một cặp vợ chồng đủ tiêu chuẩn đạt 300.000 đô la thu nhập hàng năm. Bạn cũng có thể đủ điều kiện trở thành nhà đầu tư được công nhận theo bài kiểm tra giá trị ròng nếu giá trị ròng của bạn là 1 triệu đô la trở lên. Đối với các mục đích của quy tắc, tính toán giá trị ròng của bạn không bao gồm vốn chủ sở hữu trong nơi cư trú cá nhân của bạn.

Cơ sở lý luận đằng sau quy tắc nhà đầu tư được công nhận là các nhà đầu tư có đủ thu nhập hàng năm hoặc giá trị ròng đủ hiểu biết về đời sống tài chính của họ và có thể đưa ra quyết định phù hợp để đầu tư vào chứng khoán chưa đăng ký. Những cá nhân này cũng có nhiều khả năng chịu được thua lỗ toàn bộ, đây là điều có thể xảy ra khi đầu tư vào một công ty khởi nghiệp hoặc công ty mạo hiểm.

Quy tắc loại bỏ nhiều người hiểu biết và có thể phân tích đúng một khoản đầu tư, nhưng không đáp ứng được bài kiểm tra thu nhập hàng năm hoặc giá trị ròng. Ví dụ, tôi đã nói chuyện với một giáo sư đại học về vi sinh vật học, người muốn đầu tư Roth IRA tự chỉ đạo của mình vào một công ty khởi nghiệp mà anh ấy đang tư vấn, nhưng không thể đầu tư trong những vòng đầu vì lượng cổ phiếu của công ty chào bán vào thời điểm đó bị hạn chế. cho các nhà đầu tư được công nhận. Cá nhân này đã có bằng Tiến sĩ. và hiểu khoa học xung quanh công ty, nhưng không thể đầu tư hoặc mua cổ phiếu, vì anh ta không đáp ứng quy tắc thu nhập hoặc giá trị ròng. Trong nhiều trường hợp, các quan chức điều hành và thành viên hội đồng quản trị có thể đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận mà không cần đáp ứng các bài kiểm tra về thu nhập hoặc giá trị ròng, nhưng những quy tắc đó dành riêng cho các vị trí điều hành và hội đồng quản trị.

Quy tắc mới

Quy tắc mới tìm cách mở rộng các tiêu chí và công nhận rằng những người có chứng chỉ và giấy phép chuyên môn nhất định cũng phải được phép đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận. SEC có quyền xác định thông tin xác thực hoặc kinh nghiệm sẽ đủ điều kiện để một người nào đó trở thành nhà đầu tư được công nhận. Theo quy định mới, SEC đã xác định rằng những người có giấy phép Series 7, 63 hoặc 82 đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận chỉ dựa trên những giấy phép đó. Mặc dù đây là một bổ sung được hoan nghênh, nhưng nó giới hạn những người đủ điều kiện theo kinh nghiệm hoặc chứng chỉ đối với những người có kinh nghiệm hoặc chứng chỉ trong ngành dịch vụ tài chính.

SEC đã thảo luận về việc cho phép những người có chứng chỉ hoặc giấy phép chuyên nghiệp khác đủ điều kiện trở thành nhà đầu tư được công nhận. Những người có chỉ định CFA và CFP đã được coi là có CPA và luật sư được cấp phép. Các chỉ định và giấy phép này đã không lọt vào vòng đầu tiên của các giấy phép được phê duyệt. SEC dường như có ý định đưa ra quy tắc mới cụ thể cho những người có chứng chỉ hoặc giấy phép chuyên nghiệp, trái ngược với việc cho phép một bài kiểm tra chủ quan dựa trên kiến ​​thức về công ty hoặc phương tiện đầu tư cụ thể. Mặc dù giới hạn quy tắc đối với một số giấy phép nhất định giúp quy tắc dễ quản lý hơn, nhưng nó sẽ loại bỏ những người khác đủ tinh vi để đầu tư vào những dịch vụ này, chẳng hạn như giáo sư đại học có bằng Tiến sĩ. người đã tư vấn cho công ty khởi nghiệp tư nhân và hiểu rõ khoa học và công nghệ của nó.

Quy tắc cũng bổ sung một tiêu chuẩn tương đương vợ / chồng mới, theo đó một người sống chung và có mối quan hệ với người tương đương với vợ / chồng có thể đủ điều kiện theo bài kiểm tra thu nhập hàng năm 300.000 đô la hoặc bài kiểm tra giá trị ròng chung 1 triệu đô la.

Quy tắc mới là một bước đi đúng hướng trong việc cho phép nhiều người hơn tham gia vào thị trường đầu tư tư nhân. Hy vọng rằng đây không phải là bước cuối cùng và SEC sẽ xem xét những người có giấy phép dịch vụ tài chính cho những người khác với sự tinh tế và kinh nghiệm để phân tích một công ty hoặc cơ hội đầu tư.

Người viết

Mat Sorensen

VIP Mạng Lãnh đạo Doanh nhân

Mat Sorensen là luật sư, Giám đốc điều hành, tác giả và người dẫn chương trình podcast. Ông là Giám đốc điều hành của Directed IRA &Directed Trust Company, một công ty hàng đầu trong ngành IRA và 401k tự định hướng và là đối tác trong công ty luật kinh doanh và thuế của KKOS Lawyers. Ông là tác giả của Sổ tay IRA tự định hướng.
quản lý rủi ro
  1. Kỹ năng đầu tư chứng khoán
  2.   
  3. Giao dịch chứng khoán
  4.   
  5. thị trường chứng khoán
  6.   
  7. Tư vấn đầu tư
  8.   
  9. Phân tích cổ phiếu
  10.   
  11. quản lý rủi ro
  12.   
  13. Cơ sở chứng khoán