Các nhà giao dịch sử dụng một số quyền chọn mua để giao dịch trên thị trường nhằm kiếm lợi nhuận từ nó. Bán chênh lệch giá giảm xảy ra khi một quyền chọn mua được bán với giá thấp hơn giá thực hiện của nó để kiếm lợi nhuận từ phí bảo hiểm quyền chọn nhận được cho quyền chọn mua đã bán. Nó tạo ra lợi nhuận từ triển vọng giảm giá của nhà giao dịch về cổ phiếu. Phí bảo hiểm quyền chọn thu được từ việc bán luôn cao hơn phí bảo hiểm được trả để mua lệnh gọi.

Thang trong giao dịch là gì?

Trong giao dịch, bậc thang đề cập đến một hợp đồng quyền chọn (gọi hoặc bán) cho phép kiếm lợi nhuận từ một hoặc nhiều mức giá thực hiện cho đến khi quyền chọn hết hạn. Nó thay đổi để điều chỉnh với khoảng cách giữa giá thực hiện cũ và mới để cho phép linh hoạt hơn trong việc hoàn vốn. Các cuộc đình công kích hoạt hoạt động như một trần. Nó cho bạn biết khi nào giá tài sản đạt đến mức kích hoạt và do đó, giảm rủi ro bằng cách chốt lời.

Thang gọi gấu là gì?

Nghe có vẻ khó hiểu, nhưng chiến lược thang gọi gấu được thực hiện khi thị trường tăng giá. Nó còn được gọi là 'bậc thang cuộc gọi ngắn hạn' bởi vì việc mua các quyền chọn mua mới được tài trợ bằng cách bán một quyền chọn mua khác "bằng tiền". Nhưng để thực hiện một bậc thang, người ta phải đảm bảo rằng cả hai quyền chọn mua có cùng ngày hết hạn, cùng tài sản cơ bản và cũng phải duy trì tỷ lệ. Các nhà giao dịch thường thiết lập nó để lấy "tín dụng ròng".

Chiến lược bậc thang cuộc gọi chịu đựng

Kiếm tiền từ thang cuộc gọi ngắn cần thực hành và kiên nhẫn để hiểu các chuyển động của thị trường. Bạn phải tham gia vào nó khi bạn chắc chắn rằng thị trường sẽ chuyển sang vị trí cao hơn. Để hiểu rõ hơn, hãy thảo luận chi tiết về chiến lược thang gọi vốn.

Bạn phải dựa trên chiến lược bậc thang ngắn của mình khi triển vọng của nhà đầu tư là giảm vừa phải về chỉ số chứng khoán; giá tài sản cơ bản dự kiến ​​sẽ giảm, điều này kích hoạt việc bán các quyền chọn.

Bậc thang gọi vốn là một tùy chọn ba chân, thường được thiết lập để thực hiện "tín dụng ròng".

Ba chân của nó bao gồm:

1. Bán đứt một quyền chọn mua ITM (In The Money)

2. Mua quyền chọn mua 1 ATM (At The Money)

3. Mua 1 quyền chọn mua OTM (Out of The Money)

Đây là một thiết lập bậc thang gấu cổ điển mô tả rằng đối với một quyền chọn mua ITM được bán, một quyền chọn mua ATM và một quyền chọn mua OTM được đưa ra - kết hợp 1:1:1. Các kết hợp khác thường được thực hành là 2:2:2 và 3:3:3.

Trong khi thực hiện thang gọi gấu, hãy ghi nhớ các mẹo sau.

- Chọn các tùy chọn mang lại tính thanh khoản cao hơn

- Lãi suất mở nằm trong khoảng từ 100 đến 500, trong đó 100 được coi là giới hạn cơ bản và 500 được coi là tốt hơn

- Cảnh cáo thấp hơn mô tả ITM

- Đình công trung bình hoặc OTM là một hoặc hai cảnh cáo trên OTM

- Một cuộc tấn công cao hơn thậm chí còn OTM hơn nữa, trên cả một cuộc tấn công trung bình

Ngoài ra, bạn phải đảm bảo

1. Tất cả các quyền chọn mua được giao dịch trong thang gọi gấu đều có cùng thời hạn sử dụng

2. Thuộc về cùng một cơ sở

3. Tỷ lệ giữa các tùy chọn cuộc gọi được duy trì

Hãy thảo luận về thiết lập giao dịch theo bậc thang gọi gấu với một ví dụ.

Giả sử, Nifty spot là 7790 và bạn mong đợi nó sẽ chuyển sang 8100 vào cuối thời hạn. Nó chắc chắn là một xu hướng tăng giá. Bây giờ, hãy xem cách bắt đầu thang gọi gấu.

Bước 1:Bán 1 quyền chọn mua ITM với giá 7600 CE và nhận ra một tùy chọn cao cấp là 277 Rs

Bước 2:Mua 1 quyền chọn mua qua ATM với số tiền trả phí bảo hiểm là 17 Rs

Bước 3:Mua 1 quyền chọn mua OTM với số tiền trả phí bảo hiểm là 70 Rs

Lợi nhuận ròng thực hiện từ thương vụ là 247 - 117-70 =60

Đây là một kịch bản lý tưởng để giải thích cho bạn cách giao dịch theo bậc thang gọi gấu xảy ra trên thị trường. Nhưng trong cuộc sống thực, sẽ có nhiều tình huống phức tạp hơn quyết định bạn sẽ kiếm được lợi nhuận từ giao dịch của mình hay không. Tuy nhiên, tổng quát hóa chiến lược sau đây sẽ giúp bạn điều hướng trong thế giới phức tạp của các thang cuộc gọi.

Tổng quan về chiến lược gọi gấu

- Bậc thang cuộc gọi gấu là một dạng tỷ lệ chênh lệch tỷ lệ cuộc gọi ngẫu hứng và nó mang lại cơ hội lợi nhuận lớn hơn.

- Trong tình huống cổ điển, nó được thực hiện bằng cách bán 1 ITM CE, mua 1 ATM CE và 1 OTM CE

- Tín dụng ròng được xác định bằng công thức trừ phí bảo hiểm trả cho ATM &OTM CE từ phí bảo hiểm nhận được từ ITM CE. Đây là số tiền hoàn lại khi thị trường đi xuống.

- Mức lỗ tối đa được tính bằng cách trừ đi giá trị tín dụng ròng từ chênh lệch, là chênh lệch giữa ITM và ITM Option.

- Tổn thất tối đa xảy ra trong ATM và OTM Strike

- Mức hòa vốn thấp hơn là giá trị kết hợp của Thấp hơn đình công và Tín dụng ròng

- Công thức tính điểm hòa vốn trên là =Tổng của một cuộc Đình công dài - (Cuộc đình công ngắn - phí bảo hiểm ròng)

- Quy tắc ngón tay cái để thực hiện chiến lược thang gọi gấu là khi thị trường cho thấy xu hướng đi lên mạnh mẽ.

Bảng này cho thấy cách xác định lãi và lỗ trong các tình huống thị trường khác nhau.

Ảnh hưởng của người Hy Lạp

'Hy Lạp' trong thuật ngữ giao dịch được sử dụng để mô tả các mức độ rủi ro khác nhau liên quan đến việc thực hiện một vị thế quyền chọn. Những giá trị này thường được biểu thị bằng bảng chữ cái Hy Lạp, được các nhà giao dịch quyền chọn sử dụng để phòng ngừa rủi ro khi giá biến động. Tác động của người Hy Lạp trong bậc thang gọi vốn cũng giống như trong chênh lệch tỷ lệ cuộc gọi trở lại, đặc biệt là về độ biến động. Xem sơ đồ sau để hiểu rõ.

- Đường màu xanh lam thể hiện sự gia tăng biến động khi hết hạn 30 ngày

- Đường màu xanh lá cây thể hiện sự biến động trong vòng 15 ngày hết hạn

- Đường màu đỏ mô tả sự biến động khi hết hạn sử dụng ngay lập tức

Lợi thế đáng kể nhất của việc sử dụng thang gọi gấu là bạn có thể kiếm lợi nhuận trong hầu hết các trường hợp, đặc biệt là khi thị trường cho thấy một xu hướng đi lên.