Tín dụng hình ảnh:Chúng tôi là/DigitalVision/GettyImages

Trong bài viết này

• Quỹ tương hỗ là gì?
• Quỹ tương hỗ hoạt động như thế nào?
• Ưu và nhược điểm của quỹ tương hỗ
• Quỹ giao dịch trao đổi là gì?
• ETF hoạt động như thế nào?
• Ưu và nhược điểm của ETF
• ETF so với quỹ tương hỗ

Sự tăng trưởng về số lượng và loại hình quỹ tương hỗ cũng như quỹ giao dịch trao đổi đã giúp các nhà đầu tư mới bắt đầu có thể tạo ra danh mục đầu tư đa dạng hơn với số tiền nhỏ hơn.

Dưới đây là những khác biệt để bạn có thể quyết định cái nào là tốt nhất cho mục tiêu đầu tư của mình.

Quỹ tương hỗ là gì?

Quỹ tương hỗ là một phương tiện đầu tư tập hợp tiền từ một nhóm nhà đầu tư để mua chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa và thậm chí cả các tài sản thay thế như bất động sản.

Mục tiêu của công ty xác định các loại hình đầu tư mà nó mua. Ví dụ:một quỹ tìm kiếm lãi vốn sẽ nắm giữ phần lớn cổ phiếu, trong khi các quỹ tìm kiếm thu nhập sẽ mua chủ yếu là trái phiếu.

Bạn có thể mua cổ phiếu của quỹ tương hỗ thông qua một công ty môi giới hoặc trực tiếp từ một công ty quỹ như Fidelity hoặc Vanguard.

Quỹ tương hỗ hoạt động như thế nào?

Khi bạn mua cổ phiếu của một quỹ tương hỗ, bạn đang mua một phần của tất cả các khoản đầu tư vào quỹ đó. Kết quả là bạn có thể đầu tư một khoản nhỏ và tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng. Giá cổ phiếu của quỹ tương hỗ được xác định vào cuối mỗi ngày khi thị trường đóng cửa bằng cách tính giá trị tài sản ròng (NAV) của nó.

Một nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp giám sát danh mục chứng khoán và đưa ra quyết định khi nào nên mua và bán. Người quản lý này đưa ra quyết định theo ý mình với mục tiêu tăng giá trị tài sản ròng của quỹ. Các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực tính phí quản lý, được gọi là tỷ lệ chi phí, cho các dịch vụ này. Các quỹ này cũng có thể tính phí bán hàng làm giảm số tiền đầu tư ban đầu của bạn khi bạn mua cổ phiếu trong quỹ lần đầu tiên.

Các quỹ chỉ số tuân theo chỉ số thị trường chứng khoán, chẳng hạn như Standard &Poor's 500, có tỷ lệ chi phí thấp hơn do cổ phiếu trong quỹ tuân theo chỉ số một cách thụ động và nhà quản lý chuyên nghiệp không mua và bán chứng khoán.

Ưu điểm và nhược điểm của quỹ tương hỗ

Có những ưu điểm khi đầu tư vào quỹ tương hỗ.

• Đa dạng hóa ​ :Khoản đầu tư của bạn có thể có khả năng trải rộng trên một trăm hoặc thậm chí vài nghìn chứng khoán.
• Đầu tư tối thiểu thấp ​ :Mặc dù một số người bạn chung có thể yêu cầu khoản đầu tư ban đầu vài nghìn đô la, nhưng bạn có thể bắt đầu bằng các quỹ khác chỉ với 1 đô la.
• Dễ mua ​ :Bạn có thể mua vào quỹ tương hỗ với bất kỳ số tiền nào. Bạn không phải lo lắng về việc có đủ tiền để mua toàn bộ cổ phiếu.

Đầu tư vào quỹ tương hỗ cũng có một số nhược điểm.

• Có thể có mức phí cao ​ :Tỷ lệ phí bán hàng và chi phí ban đầu để quản lý quỹ có thể rất lớn.
• Hậu quả về thuế ​ :Vì các quỹ tương hỗ bắt buộc phải phân phối lãi vốn cho các cổ đông nên cuối cùng bạn có thể phải đóng thuế lãi vốn ngay cả khi bạn chưa bán cổ phiếu của mình trong năm.

Các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi là phương tiện đầu tư tuyệt vời cho các nhà đầu tư mới bắt đầu xây dựng danh mục đầu tư.

Quỹ giao dịch trao đổi là gì?

Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là một chứng khoán có danh mục đầu tư đa dạng tương tự như quỹ tương hỗ nhưng có tính linh hoạt trong việc mua và bán như một cổ phiếu riêng biệt. ETF có thể đầu tư vào nhiều loại chứng khoán - chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu cấp cao, trái phiếu cấp cao, trái phiếu kho bạc có kỳ hạn dài và ngắn hạn, hàng hóa và ngoại tệ. Chúng cũng có thể bắt chước chỉ số chuẩn như S&P 500.

ETF hoạt động như thế nào?

ETF tạo ra một danh mục đầu tư bao gồm các chứng khoán đáp ứng mục tiêu của quỹ. Không giống như quỹ tương hỗ, tổ chức tài chính điều hành ETF sở hữu từng cổ phiếu hoặc chứng khoán cơ sở trong danh mục đầu tư và điều chỉnh số lượng cổ phiếu ETF đang lưu hành để ấn định giá cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán.

Cổ phiếu của quỹ ETF giao dịch hàng ngày và giá dao động dựa trên lực lượng thị trường giống như bất kỳ giá cổ phiếu nào khác. Bạn có thể mua và bán cổ phiếu của một quỹ ETF thông qua nhà môi giới của mình bất kỳ lúc nào trong ngày giao dịch, điều đó có nghĩa là bạn có thể phải chịu phí môi giới và phí giao dịch.

Ưu điểm và nhược điểm của ETF

ETF có một số lợi thế.

• Đa dạng hóa ​ :Nhà đầu tư đạt được sự đa dạng hóa trải rộng trên một nhóm chứng khoán hoặc phân khúc thị trường.
• Có thể giao dịch cổ phiếu ​ :Cổ phiếu của quỹ ETF được giao dịch suốt cả ngày và có thể được bán khống hoặc mua ký quỹ.
• Phí thấp hơn ​ :Các quỹ ETF được quản lý thụ động có tỷ lệ chi phí thấp hơn.
• Hậu quả về thuế ​ :Vì nhà đầu tư không sở hữu chứng khoán cơ bản trong quỹ ETF nên không có bất kỳ hậu quả tăng vốn nào khi thay đổi giá của những chứng khoán đó.

ETF cũng có nhược điểm.

• Ít đa dạng hóa hơn ​ :Mặc dù danh mục đầu tư của quỹ ETF có thể chứa một số lượng lớn chứng khoán, góp phần tăng thêm tính đa dạng, nhưng những chứng khoán này có thể bị giới hạn trong một lĩnh vực nhỏ như các công ty vốn hóa nhỏ hoặc một khu vực địa lý cụ thể, như các nước châu Á, điều này sẽ làm giảm tính đa dạng.
• Khối lượng giao dịch thấp ​ :Hầu hết các ETF đều có khối lượng giao dịch thấp, điều đó có nghĩa là chênh lệch giá mua/bán có thể rộng hơn so với hầu hết giá cổ phiếu và dẫn đến việc nhà đầu tư phải trả nhiều tiền hơn cho cổ phiếu của ETF hoặc nhận được ít hơn khi họ bán.

ETF so với quỹ tương hỗ

Có những khác biệt chính giữa quỹ ETF và quỹ tương hỗ.

• Loại hình quản lý ​ :Các quỹ tương hỗ thường có các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp cố gắng đánh bại lợi nhuận thị trường bằng cách mua và bán chứng khoán. Mặt khác, ETF thường được quản lý thụ động và tự động theo dõi chỉ số thị trường chứng khoán.
• Tỷ lệ chi phí ​ :Vì các quỹ ETF được quản lý thụ động nên tỷ lệ chi phí của chúng thường thấp hơn các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực.
• Giao dịch ​ :Cổ phiếu của quỹ ETF có thể được giao dịch suốt cả ngày trong khi quỹ tương hỗ chỉ có thể được mua và bán dựa trên giá trị tài sản ròng của chúng vào cuối mỗi ngày.
• Thuế ​ :ETF có hiệu quả về thuế hơn các quỹ tương hỗ. Do cấu trúc của chúng, các quỹ tương hỗ có xu hướng tạo ra các khoản nợ tăng vốn cao hơn do quản lý tích cực việc mua và bán chứng khoán cơ bản. Với ETF, bạn chỉ thu được lãi vốn nếu bạn bán cổ phiếu ETF của mình với giá cao hơn mức giá bạn đã trả cho chúng.