Trong mọi cuộc tranh luận lớn, đều có điểm trung gian và thường là nơi dẫn đến một thỏa hiệp tốt.

Thật không may, khi những người tin tưởng ở cả hai bên đều tích cực thì họ đã đúng, điểm giữa chừng đó bị bỏ qua một cách tròn trịa và thường xuyên. Và cuộc tranh chấp diễn ra gay gắt.

Hai bên của mối thù quản lý danh mục đầu tư chủ động và thụ động không hẳn là Hatfields và McCoys, nhưng họ dường như không sẵn sàng nhượng bộ khi thảo luận về cái nào tốt hơn cho các nhà đầu tư. Đây là một vấn đề nóng trong ngành tài chính trong nhiều năm nay và dường như là một chủ đề ngày càng phổ biến trên truyền hình và đài phát thanh.

Khách hàng của tôi luôn hỏi tôi về sự khác biệt và họ muốn biết cái nào tốt hơn. Tôi nói với họ rằng tôi không thể dứt khoát đứng sau bên này hay bên kia.

Ưu và nhược điểm của đầu tư chủ động và thụ động

Với danh mục đầu tư được quản lý tích cực, người quản lý cố gắng vượt trội hơn một chỉ số chuẩn nhất định (chẳng hạn như S&P 500) bằng cách xem các xu hướng thị trường, những thay đổi trong nền kinh tế, diễn biến chính trị, v.v. để quyết định thời điểm mua và bán các khoản đầu tư.

Quản lý danh mục đầu tư thụ động liên quan đến việc so khớp hiệu suất điểm chuẩn của một chỉ số cụ thể để tạo ra cùng một mức lợi nhuận. Không cần phải chọn và chọn - đó là một cách tiếp cận toàn diện.

Thoạt nhìn, có vẻ như con đường hoạt động sẽ là người chiến thắng với các nhà đầu tư. Ai lại không muốn nghĩ rằng có ai đó ngoài kia đang chăm sóc cẩn thận cho quả trứng làm tổ quý giá của họ - quản lý rủi ro và gia tăng giá trị bằng cách thực hiện tất cả các động thái phù hợp khi cần thiết?

Tất nhiên, vấn đề là tất cả những nỗ lực đó - theo dõi, nghiên cứu, giao dịch thường xuyên - tạo ra nhiều phí hơn. Người quản lý quỹ phải kiếm nhiều tiền hơn chỉ để trang trải những chi phí đó - và sau đó kiếm nhiều hơn nữa để vượt trội hơn quỹ chỉ số tương đương. Những giao dịch đó cũng có thể kích hoạt lợi nhuận vốn mà cuối cùng sẽ được khai thuế ngay cả khi bạn thực sự không nhìn thấy tiền.

Cách tiếp cận tốt hơn:Đầu tư vào vệ tinh lõi

Đây là nơi mà nền tảng trung gian, sự thỏa hiệp, xuất hiện - cái thường được gọi là đầu tư vệ tinh lõi.

Phương pháp xây dựng danh mục đầu tư kết hợp này được thiết kế để giảm thiểu khả năng tiếp xúc của bạn với chi phí, sự biến động của thị trường và các hậu quả tiềm ẩn về thuế, nhưng nó cũng mang lại cơ hội để vượt trội hơn so với thị trường.

Phần lớn, hay “cốt lõi,” của danh mục đầu tư được tạo thành từ các khoản đầu tư thụ động hiệu quả về chi phí để theo dõi chỉ số thị trường chính. “Vệ tinh” là các vị trí được thêm vào dưới dạng các khoản đầu tư được quản lý tích cực có tiềm năng tăng lợi nhuận và giảm rủi ro bằng cách đa dạng hóa hơn nữa các khoản nắm giữ của bạn.

Trong những thời điểm không chắc chắn như thế này - với việc Fed tăng thêm lãi suất cho năm nay, một thị trường tăng giá lập kỷ lục sẽ phải kết thúc vào một lúc nào đó, một chính quyền mới có Washington, DC, quay cuồng và mối đe dọa khủng bố trên toàn thế giới - đây là một cách tiếp cận mà tôi có thể đạt được.

Không cần phải coi đây là một trong hai / hoặc đối số. Các nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận lớn bằng cách kết hợp cả hai phương pháp quản lý.

Nói chuyện với cố vấn của bạn về cách đầu tư vệ tinh lõi có thể mang lại cho bạn một số linh hoạt bổ sung trong khi vẫn hoạt động trong các thông số rủi ro của danh mục đầu tư của bạn.

Kim Franke-Folstad đã đóng góp cho bài viết này.