Quy tắc 4%:Cách một nguyên tắc tốt khiến mọi người lạc lối

Khi tôi lần đầu tiên bắt đầu sự nghiệp này, mọi người thường hỏi những câu hỏi như “Thị trường trung bình khoảng 10% hàng năm, vì vậy tôi không thể rút nhiều tiền như vậy từ các khoản đầu tư của mình khi nghỉ hưu?”

Tôi đã gặp nhiều người về hưu, những người đã quá quyết liệt trong cả danh mục đầu tư và kế hoạch phân phối của họ, với nhiều người hiện đang đối mặt với sự thiếu hụt lớn. May mắn thay, kể từ khi quy tắc 4% trở thành xu hướng chủ đạo, hầu hết các nhà đầu tư hiện giữ kết hợp tài sản và số tiền rút của họ trong phạm vi an toàn hơn, khiến những kết quả như vậy ít phổ biến hơn nhiều.

Quy tắc này đã thay đổi cuộc chơi và giúp kéo dài tuổi thọ danh mục đầu tư cho vô số người nghỉ hưu. Tuy nhiên, bất chấp sự thành công của quy tắc, sự phổ biến của nó đã tạo ra một loạt vấn đề hoàn toàn mới về cách nó được áp dụng phổ biến.

Nguồn gốc của Quy tắc 4%

Quy tắc được William Bengen đưa ra trong một bài báo năm 1994 trên Tạp chí Kế hoạch Tài chính . Nó gợi ý rằng nếu bạn thực hiện rút tiền hàng năm từ 4% trở xuống số dư ban đầu của danh mục đầu tư của mình và bạn tuân theo sự kết hợp cổ phiếu / trái phiếu vừa phải, bạn có thể mong đợi tiền của mình tồn tại trong ít nhất 30 năm. Tốt hơn, bạn có thể tăng lượng tiền rút của mỗi năm tiếp theo để tính đến lạm phát. Ý tưởng này đã được thử nghiệm trên tất cả các điều kiện thị trường từ năm 1926 và được chứng minh là đúng trong các thử nghiệm lịch sử.

Mặc dù quy tắc này đã bị nghi ngờ bởi những người quan tâm đến điều kiện ngày nay, nhưng cần lưu ý rằng dữ liệu lịch sử hỗ trợ kết luận của Bengen chứa một số kịch bản thị trường nghiêm trọng, bao gồm cả những năm 1930. Thực tế là nó đã được duy trì qua cuộc Đại suy thoái sẽ mang lại sự thoải mái ở một mức độ nào đó.

Nhà văn tài chính Michael Kitces (người dẫn chương trình Nerd’s Eye View blog) đã thử nghiệm kịch bản hơn nữa, sử dụng dữ liệu từ những năm 1870. Quy tắc này không chỉ đúng mà còn đúng với hơn 2/3 trường hợp, danh mục đầu tư đã tăng hơn gấp đôi vào cuối 30 năm.

Hiệu suất trong quá khứ không bao giờ đảm bảo cho kết quả trong tương lai, nhưng nếu bạn đang tìm kiếm một nguyên tắc giúp bạn chi tiêu không quá nhiều và cũng không quá ít, thì quy tắc 4% sẽ hữu ích hơn bao giờ hết.

Sự cố không mong muốn do Quy tắc gây ra

Vấn đề không phải là quy tắc bị phá vỡ bằng cách nào đó. Ngược lại, vấn đề mà chúng tôi nhận thấy là quy tắc này được tuân thủ rộng rãi đến mức nó thường có tác động tiêu cực đến hành vi của mọi người.

Ví dụ, tôi đã gặp một người đàn ông 64 tuổi sắp nghỉ hưu, người vừa được bầu nhận trợ cấp An sinh Xã hội của mình, mặc dù sức khỏe tuyệt vời và tuổi thọ của gia đình cô ấy. Khi được hỏi tại sao, cô ấy giải thích rằng cần phải giữ cho thu nhập của mình ổn định để đảm bảo tỷ lệ rút tiền của cô ấy không vượt quá 4%.

Nếu cô ấy đến với tôi sớm hơn, ít nhất cô ấy đã có thể cân nhắc việc hoãn các khoản trợ cấp của mình đến tuổi 70, điều này có thể dẫn đến thu nhập cao hơn nhiều trong suốt cuộc đời của cô ấy. Trong nhiều trường hợp, tối đa hóa quyền lợi An sinh xã hội có thể là hình thức bảo hiểm mạnh nhất chống lại rủi ro tuổi thọ.

Rất tiếc, lối suy nghĩ của người này quá phổ biến và có thể gây ra nhiều tác hại. Khi mọi người cố gắng dung hòa việc lập kế hoạch của họ với quy tắc 4%, họ có xu hướng vạch ra một lộ trình thẳng tiến quá đơn giản. Ví dụ:họ có thể bật tất cả các nguồn thu nhập có thể có từ ngày đầu tiên hoặc rút tiền theo tỷ lệ từ tất cả các tài khoản bất kể cơ hội giảm hóa đơn thuế trọn đời.

Thật không may, việc lập kế hoạch như vậy có thể không đáp ứng được thách thức của thực tế nghỉ hưu ngày nay. Lãi suất thấp, định giá thị trường cao, và y học hiện đại tiếp tục không ngừng kéo dài tuổi thọ của chúng ta. Lập kế hoạch phù hợp chưa bao giờ quan trọng hơn thế.

Các giải pháp tốt nhất cho vấn đề này hiếm khi giống với một đường thẳng. Một kế hoạch thu nhập hưu trí mạnh mẽ sẽ năng động hơn nhiều, được xây dựng dựa trên một loạt các quyết định quan trọng có thể tích lũy giúp nghiêng về tỷ lệ cược có lợi cho bạn.

Lập kế hoạch nghỉ hưu phù hợp

Để tối đa hóa khả năng kiếm tiền cuối cùng, những người nghỉ hưu tương lai nên đánh giá các câu hỏi như:

  • Khi nào các quyền lợi An sinh Xã hội nên bắt đầu?
  • Tôi nên rút bao nhiêu từ mỗi tài khoản và số tiền đó sẽ thay đổi như thế nào theo thời gian?
  • Tôi nên chọn lựa chọn lương hưu nào và khi nào thì nên bắt đầu nhận trợ cấp?
  • Có bất kỳ cơ hội nào để giảm hóa đơn thuế trọn đời của tôi, chẳng hạn như chuyển đổi Roth IRA hoặc nhận được lợi nhuận vốn trong năm thu nhập thấp không?

Khi các câu trả lời đã được tạo thành một kế hoạch phân phối tinh chỉnh, danh mục đầu tư nên được hiệu chỉnh xung quanh nó, thay vì ngược lại. Các khoản rút tiền dự kiến ​​có thể được đầu tư thận trọng hơn, trong khi tài sản dài hạn hơn có thể được định vị vào các khoản đầu tư tăng trưởng cao hơn. Ngoài ra, cổ phiếu thường nên được nhấn mạnh trong các tài khoản chịu thuế khi chúng được đối xử thuế thuận lợi, với IRA trái phiếu tăng tương ứng. Mức độ lập kế hoạch và tùy chỉnh này có thể dẫn đến kết quả đầu tư vượt trội.

Trong kế hoạch hưu trí hiện đại, thường có thể được khuyến khích để có tỷ lệ rút tiền ban đầu tốt hơn 4%. Ví dụ, nhiều người thực hiện phân phối lớn hơn trong những năm đầu nghỉ hưu trước khi quyền lợi An sinh xã hội có hiệu lực. Cũng có thể có mức phân phối cao bất thường nếu tài khoản hoặc chức vụ bị thanh lý có chủ đích, cho dù vì lý do thuế hay để trang trải một khoản chi phí lớn. Danh mục đầu tư vẫn có thể bền vững, miễn là tỷ lệ rút tiền giảm xuống sau khi nghỉ hưu khi các nguồn thu nhập khác bắt đầu.

Kiểu lập kế hoạch này có thể khó hòa hợp với quy tắc 4%, nhưng nó có thể đáng để bạn nỗ lực nếu nó giúp tăng cường đáng kể thời gian nghỉ hưu của bạn.

Quy tắc 4% là một hướng dẫn hữu ích, không phải là một câu châm ngôn. Hãy cẩn thận đừng để nó cản trở việc đưa ra các quyết định đúng đắn có thể giúp kéo dài tuổi thọ danh mục đầu tư của bạn.


về hưu
  1. Kế toán
  2.   
  3. Chiến lược kinh doanh
  4.   
  5. Việc kinh doanh
  6.   
  7. Quản trị quan hệ khách hàng
  8.   
  9. tài chính
  10.   
  11. Quản lý chứng khoán
  12.   
  13. Tài chính cá nhân
  14.   
  15. đầu tư
  16.   
  17. Tài chính doanh nghiệp
  18.   
  19. ngân sách
  20.   
  21. Tiết kiệm
  22.   
  23. bảo hiểm
  24.   
  25. món nợ
  26.   
  27. về hưu