Trái phiếu từ lâu đã được xem như một sự thay thế tuyệt vời cho những người đang tìm kiếm một khoản đầu tư tốt — và tương đối thận trọng —.

Họ đã đưa ra một cách hay để cân bằng danh mục đầu tư, để thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh - giống như chúng ta đã trải qua năm 2008 - sẽ không gây thiệt hại nhiều cho bức tranh tài chính tổng thể của bạn như nếu bạn không sở hữu gì ngoài cổ phiếu.

Nhưng thời thế có thể thay đổi và các nhà đầu tư trái phiếu có thể sắp phát hiện ra rằng mọi phương tiện đầu tư — bao gồm trái phiếu — đều có mặt trái.

Trong một thời gian dài, chúng ta đã ở trong môi trường lãi suất thấp; quá thấp, trên thực tế, tỷ lệ đó thực sự không thể thấp hơn nữa.

Bây giờ có vẻ như lãi suất có thể đi theo hướng ngược lại, và khi chúng tăng lên, trái phiếu có thể mất giá trị thị trường. Đây là lý do tại sao:Khi bạn mua một trái phiếu, về cơ bản bạn đang cho một công ty hoặc một tổ chức chính phủ vay tiền trong một thời hạn cố định với lãi suất cố định.

Nghe đơn giản vậy thôi. Nhưng nếu trái phiếu của bạn đang trả lãi suất thấp - giả sử là 2% - và trái phiếu mới được phát hành đang trả cao hơn mức đó, thì không ai có thể muốn mua trái phiếu của bạn nếu bạn muốn hoặc cần bán nó trước ngày đáo hạn. Và do đó, giá của trái phiếu đó có thể giảm.

Khoản đầu tư có vẻ thận trọng đó có thể không phải là một sự thận trọng như nhiều người đã nghĩ.

Vì vậy, đó là tin xấu về trái phiếu. Câu hỏi sau đó trở thành:Bạn làm gì về điều này? Bạn phải đi đâu để tìm một nơi an toàn hợp lý (mặc dù không hoàn toàn) cho số tiền của mình mà vẫn có thể mang lại lợi nhuận xứng đáng?

Một khả năng để khám phá là niên kim. Tất nhiên, niên kim có nhiều dạng khác nhau, nhưng có một loại niên kim chỉ số cố định có thể cung cấp các khoản tín dụng lãi suất cạnh tranh mà không có rủi ro lãi suất liên quan đến trái phiếu.

Với một trong những niên kim này, nhà đầu tư có thể tận dụng các khoản tín dụng lãi suất liên kết với thị trường và khi về hưu, nhận được một nguồn thu nhập ổn định không thể tồn tại lâu hơn. Các sản phẩm bảo hiểm này được gắn với một chỉ số thị trường cụ thể cho phép người tiêu dùng nhận được một mức lãi suất giới hạn dựa trên lợi nhuận thị trường. Và bởi vì tiền không bao giờ thực sự được đầu tư vào thị trường, tiền gốc của chúng được bảo vệ khỏi rủi ro thị trường đi xuống.

Có nhược điểm không? Chắc chắn rồi. Các sản phẩm này thường có giới hạn số tiền lãi mà bạn có thể được hưởng. Nếu lợi nhuận của chỉ mục là âm, thì tài khoản của bạn sẽ không bị lỗ. Nếu lợi nhuận của chỉ số là dương, tiền lãi sẽ được ghi có vào tài khoản của bạn — nhưng có giới hạn. Nó chỉ có thể tăng cao và không thể cao hơn.

Như với bất kỳ sản phẩm tài chính nào, bạn nên biết mình đang nhận được gì. Dưới đây là một số câu hỏi cần hỏi trước khi mua:

• Lãi suất tối thiểu được đảm bảo là bao nhiêu?
• Chỉ số nào sẽ xác định số tiền tín dụng lãi suất của tôi?
• Các khoản tín dụng lãi suất sẽ được tính hàng năm, hàng quý hay trong một khoảng thời gian nào đó khác?
• Các hình phạt đầu hàng và các tác động thuế của việc rút khỏi hợp đồng sớm là gì?
• Công ty bảo hiểm có quyền giảm giới hạn vào một thời điểm nào đó trong tương lai không và ở mức nào?

Cuối cùng, hãy nhớ trao đổi với chuyên gia tài chính và cố vấn thuế của bạn về cách một niên kim chỉ số cố định có thể phù hợp với kế hoạch hưu trí tổng thể của bạn, đặc biệt là liên quan đến thuế và lạm phát.

Ronnie Blair đã đóng góp cho bài viết này.

Chứng khoán được cung cấp thông qua Madison Avenue Securities, LLC (MAS) Thành viên FINRA &SIPC. Các dịch vụ tư vấn được cung cấp thông qua Global Wealth Management Investment Advisory (GWM), một Cố vấn Đầu tư đã Đăng ký. MAS và GWM không phải là thực thể liên kết.

Đầu tư bao gồm rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn gốc. Không có chiến lược đầu tư nào có thể đảm bảo lợi nhuận hoặc bảo vệ khỏi tổn thất trong thời kỳ giá trị sụt giảm. Bảo lãnh sản phẩm bảo hiểm và niên kim được hỗ trợ bởi sức mạnh tài chính và khả năng thanh toán các khoản bồi thường của công ty bảo hiểm phát hành.