Chúng tôi nhận được email này từ một độc giả. “Thưa pattu, tôi rất sốc khi thấy Value Research đã xếp hạng ICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund Direct Plan với xếp hạng thấp nhất của họ chỉ là một sao! Sao có thể như thế được? Làm thế nào một quỹ chỉ số có thể có xếp hạng sao và quá thấp? Bạn có thể giải thích dùm không?" Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu cách thức hoạt động của xếp hạng theo sao và tại sao quỹ ICICI Nifty Next 50 Index lại chỉ nhận được một sao!

Chúng ta hãy bắt đầu với cách tính xếp hạng sao của quỹ tương hỗ. Chúng tôi đã có một hướng dẫn cho cư sĩ ở đây. Xếp hạng theo sao của quỹ tương hỗ (bằng tiếng Anh đơn giản) là gì? Xếp hạng sao là sự so sánh của quỹ này với quỹ khác. Nó không phụ thuộc trực tiếp vào hiệu suất của quỹ với tiêu chuẩn danh mục như những người sàng lọc hàng tháng của chúng tôi.

Trước tiên, ValueResearch tạo một danh mục quỹ để so sánh. Đây là bước quan trọng nhất trong quy trình xếp hạng sao và thường là sai lầm quan trọng nhất, như được giải thích bên dưới. Sau đó, nó quyết định mức lợi nhuận không có rủi ro đại diện (ví dụ:tỷ lệ FD SBI 45-180 ngày).

Mức rủi ro được định nghĩa là tần suất quỹ hoạt động kém hiệu quả lợi nhuận phi rủi ro hàng tháng trong khoảng thời gian 3 năm và 5 năm qua. Trong trường hợp các quỹ nợ, lợi nhuận hàng tuần được sử dụng. Loại rủi ro trung bình của danh mục được tính toán và “đường cong hình chuông” của hiệu suất trên trung bình, trung bình và dưới trung bình được “phân loại” (tổng cộng 5 phân đoạn) như được hiển thị bên dưới. Logic này giống với cách thực hiện đánh giá cho nhân viên công ty mỗi năm, nguồn:tài liệu phương pháp đánh giá VR.

Cao

10% hàng đầu

Trên Trung bình

22,5% tiếp theo

Trung bình

Trung bình 35%

Dưới Trung bình

22,5% tiếp theo

Thấp

10% dưới cùng

Điểm trở lại thì ngược lại. Tần suất quỹ hoạt động tốt hơn lợi nhuận phi rủi ro hàng tháng trong khoảng thời gian 3 năm và 5 năm qua. Một đường cong hình chuông giống hệt nhau được tạo ra.

Xếp hạng sao nhận được bằng cách trừ hai đường cong chuông để tạo ra một đường cong chuông mới. VR tính toán, trả về điểm trừ loại rủi ro và thực hiện phân loại này với xếp hạng sao dưới dạng nhãn.

★★★★★

10% hàng đầu

★★★★

22,5% tiếp theo

★★★

Trung bình 35%

★★

22,5% tiếp theo

★

10% dưới cùng

Khi ai đó cho chúng ta một đánh giá đánh giá thành tích xuất sắc trong công việc, chúng ta có ngồi và phàn nàn rằng quy trình này sai, tùy tiện và không công bằng không? Khi nào chúng ta phàn nàn? Chúng tôi chỉ phàn nàn khi mọi thứ không theo ý mình khi người khác đánh giá lựa chọn đầu tư của chúng tôi là “kém”.

Bất cứ ai đã từng bận tâm đọc cách xếp hạng sao được chỉ định sẽ ngay lập tức biết nó tùy tiện như thế nào. Người quản lý quỹ của Axis Bluechip không sử dụng tỷ giá SBI FD làm tiêu chuẩn. Đó không phải là nhiệm vụ của họ! Điều này cũng đúng đối với quỹ chỉ số.

Như tôi đã đề cập vài lần trước đây, đầu tư theo chỉ số chỉ trở nên phổ biến vì hiệu quả rõ ràng trong vài năm qua. Đầu tiên, đó là Nifty Next 50 vào năm 2016,17 và sau đó là Nifty và Sensex.

ICICI Nifty Next 50 Index Fund là quỹ được xếp hạng năm sao vào năm 2018 (khi chỉ số này đã bắt đầu giảm). Hình ảnh này được chụp vào tháng 2 năm 2020, được chụp từ Các nhà đầu tư Ấn Độ đã sẵn sàng lựa chọn quỹ tương hỗ Index hoặc ETF chưa?

Xếp hạng sao dựa trên hiệu suất trong quá khứ và vì nó dựa trên cửa sổ 3Y và 5Y nên sẽ mất nhiều thời gian để phản ứng! Vào thời điểm đó, những nhà đầu tư lười biếng sẽ bắt đầu đầu tư. Chỉ số Nifty Next 50 bắt đầu giảm từ tháng 2 năm 2018 và xếp hạng sao của quỹ này cũng vậy. Từ 5 -> 4 -> 3 -> 2 và 1.

Khi xếp hạng của quỹ là năm sao, không ai bận tâm khi hỏi nó được tính như thế nào. VR tập hợp Nifty, Sensex, Nifty 100, Nifty Next 50, Nifty Equal-weight 50 và 100, Bharat 22 ETF, ETF ít biến động, quỹ chỉ số, quỹ vốn hóa lớn đang hoạt động và bốn quỹ tập trung trong cùng một danh mục “vốn hóa lớn” và đánh giá chúng. Và độc giả có thể nhớ lại rằng chúng tôi đã nhiều lần cho thấy chỉ số Nifty Next 50 không phải là một chỉ số vốn hóa lớn. Đó là giới hạn chỉ số vốn hóa trung bình (đừng bận tâm đến những gì SEBI nói, chúng tôi xem xét các sự kiện xung quanh đây).

Ngay cả một người quan sát bình thường cũng sẽ biết rằng NIfty Next 50 đã hoạt động kém hơn so với Nifty / Sensex trong hơn ba năm. Do đó xếp hạng sao thấp. Chỉ số Nifty Next 50 rõ ràng sẽ có điểm thu nhập thấp hơn!

Đây có phải là loại xếp hạng sao cho quỹ chỉ số, phải không? Tất nhiên, nó là chính xác từ quan điểm của những người trao giải. Xếp hạng theo sao là cách xếp hạng tương đối được đưa ra bằng cách so sánh quỹ này với quỹ khác. Có gì sai, các nhà đầu tư xem xét nghiêm túc!

Tôi có nên tiếp tục đầu tư vào quỹ chỉ số ICICI Nifty Next 50 không? Điều đó phụ thuộc vào lý do tại sao bạn chọn quỹ. Nếu bạn chọn nó vì năm sao của nó, thì không có gì làm bạn hài lòng. Xếp hạng sao sẽ tăng và giảm hàng tháng. Nếu bạn đã chọn nó với một kế hoạch, hãy tuân theo kế hoạch đó hoặc để kế hoạch đó được xem xét bởi một cố vấn chỉ thu phí đã đăng ký SEBI. Xếp hạng sao là điều cuối cùng nên sử dụng khi chọn quỹ tương hỗ - đang hoạt động hoặc được quản lý thụ động.