Khi quỹ đến thời hạn thanh lý, điều đó có nghĩa là công ty quỹ đã quyết định bán bớt tài sản của quỹ hoặc hợp nhất số tiền nắm giữ của quỹ vào một quỹ khác, tốt nhất là một quỹ hoạt động tốt trong cùng một họ quỹ. Nếu quỹ được bán hết, quỹ sẽ phân phối số tiền thu được cho các cổ đông quỹ của mình. Nếu một quỹ được sáp nhập với một quỹ khác, quỹ sẽ chuyển nhượng cổ phiếu mới cho các cổ đông của mình dựa trên các số liệu tương đối về giá trị tài sản ròng của hai quỹ. Việc thanh lý như vậy có thể là do hoạt động của quỹ kém và thường dẫn đến việc mua lại của cổ đông.
Một công ty quỹ sẽ chỉ trích lập quỹ để thanh lý nếu quỹ hoạt động kém hiệu quả trong một khoảng thời gian đáng kể. Hoạt động kém hiệu quả không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận của cổ đông quỹ mà còn ảnh hưởng đến thành tích của công ty quỹ. Nó làm giảm lợi tức trung bình cho toàn bộ họ quỹ và có thể gây ra công khai tiêu cực cho các quỹ khác trong họ quỹ. Để cứu một quỹ khỏi làm hỏng danh tiếng của công ty quỹ, thanh lý quỹ có vẻ là lựa chọn đúng đắn.
Một quỹ hoạt động kém đôi khi có thể trở nên không hoạt động do kết quả của việc mua lại cổ đông tăng lên. Một quỹ không mang lại lợi nhuận như mong đợi sẽ khiến các nhà đầu tư tiếp tục thua lỗ theo thời gian. Khi càng nhiều cổ đông quỹ rút tiền ra khỏi quỹ, cơ sở tài sản của quỹ ngày càng giảm xuống, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến số phí quỹ được quản lý quỹ tính theo tỷ lệ phần trăm trên tổng tài sản. Nếu không có đủ phí quản lý để trang trải chi phí quỹ, hoạt động quỹ sẽ không có lãi và việc thanh lý quỹ trở thành lựa chọn duy nhất.
Việc sáp nhập quỹ ngăn cản việc bán toàn bộ quỹ nắm giữ trên thị trường mở và bảo toàn tốt hơn giá trị quỹ cho các cổ đông quỹ. Nhưng có thể khó tìm được một quỹ thực sự tương thích cho việc sáp nhập. Các công ty quỹ thường tạo ra một nhóm quỹ mà mỗi quỹ có mục tiêu đầu tư và chiến lược danh mục đầu tư riêng để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư. Sáp nhập một quỹ với một quỹ khác có trọng tâm đầu tư khác có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các cổ đông của quỹ bị thanh lý. Ví dụ:một quỹ mới, có vốn hóa lớn có thể không phù hợp với nhu cầu của các cổ đông mà quỹ được thanh lý ban đầu được định hướng là vốn hóa nhỏ.
Để thanh lý quỹ, công ty quỹ có thể chọn bán toàn bộ tài sản của quỹ nếu không có quỹ phù hợp để sáp nhập và sau đó có thể phân phối tiền bán được cho các cổ đông cấp vốn. Tùy thuộc vào những gì có trong danh mục đầu tư nắm giữ của quỹ và điều kiện giao dịch thị trường tại thời điểm bán, quỹ có thể buộc phải bán số tiền nắm giữ của mình khi bị thua lỗ. Chứng khoán không được giao dịch rộng rãi có thể khó bán, đặc biệt là khi một quỹ bán đi số lượng lớn nắm giữ cùng một lúc. Trừ khi công ty quỹ sắp xếp việc bán tài sản một cách có trật tự, các cổ đông có thể phải chịu lỗ đầu tư từ việc thanh lý quỹ.
