Các công ty tham gia vào các dự án vốn khi chúng phát triển. Một dự án vốn - như mua thiết bị mới hoặc xây dựng cơ sở - liên quan đến một khoản đầu tư tài chính lớn mà từ đó công ty dự kiến sẽ thu được lợi nhuận tài chính liên tục trong tương lai. Các công ty sử dụng một số phương pháp để đánh giá những dự án vốn mà họ nên theo đuổi. Nhiều công ty bắt đầu quá trình đánh giá của họ với phương pháp thời gian hoàn vốn. Tuy nhiên, trước khi sử dụng phương pháp này, các doanh nghiệp nên nhận biết ưu nhược điểm của nó.
Một lợi thế của việc sử dụng phương pháp hoàn vốn là tính đơn giản của nó. Công ty xác định số năm tối đa mà họ muốn dự án thu hồi vốn đầu tư. Dự án càng mất nhiều thời gian để thu hồi chi phí, thì rủi ro càng cao nếu không thu hồi được chi phí. Các công ty thường thích thời gian hoàn vốn ngắn hơn để giảm thiểu rủi ro. Công ty chia tổng dòng tiền ra cho dòng tiền hàng năm để xác định số năm cần thiết để thu hồi vốn đầu tư. Nếu số năm được tính toán vượt quá mức tối đa, công ty sẽ hủy bỏ dự án.
Các công ty thường cần phải quyết định giữa một số dự án. Phương thức hoàn vốn cho phép công ty sàng lọc các dự án - một ưu điểm khác của hệ thống này. Đầu tiên, công ty xác định thời gian hoàn vốn tối đa của mình. Công ty loại bỏ bất kỳ dự án nào có chi phí vượt quá thời gian hoàn vốn tối đa. Khi công ty loại bỏ các dự án không vượt qua kiểm tra hoàn vốn, công ty tập trung nguồn lực vào các dự án còn lại ít hơn. Ví dụ, nếu một công ty cần lựa chọn giữa hai dự án, nó có thể tính toán thời gian hoàn vốn cho mỗi dự án. Ví dụ:nếu công ty tính toán thời gian hoàn vốn là hai năm cho dự án đầu tiên và năm năm cho dự án thứ hai - và nếu công ty yêu cầu tất cả các dự án phải có thời gian hoàn vốn từ ba năm trở xuống - thì công ty loại bỏ dự án thứ hai. và tập trung nguồn lực vào dự án đầu tiên.
Một nhược điểm của thời gian hoàn vốn là nó không quan tâm đến giá trị dao động của tiền. Lạm phát và giảm phát thay đổi giá trị của tiền theo thời gian. Trong khi một số phương pháp đánh giá dự án vốn - như phương pháp hiện giá ròng hoặc phương pháp tỷ suất hoàn vốn nội bộ - cho phép các doanh nghiệp xem xét sự thay đổi giá trị trong suốt thời gian tồn tại của dự án, thì phương pháp hoàn vốn lại không. Công ty giả định rằng tất cả dòng tiền được sử dụng để tính toán thời gian hoàn vốn đều không thay đổi về giá trị.
Một nhược điểm khác của phương pháp hoàn vốn liên quan đến dòng tiền mà công ty xem xét trong tính toán. Khi thực hiện tính toán theo phương pháp hoàn vốn, công ty chỉ xem xét dòng tiền xuất hiện cho đến khi dự án đạt đến điểm hoàn vốn. Bất kỳ dòng tiền nào xảy ra sau thời điểm này đều không ảnh hưởng đến việc tính toán.
