Phân phối hoàn vốn là lợi nhuận không phải cổ tức của một số hoặc tất cả các khoản đầu tư bạn thực hiện vào cổ phiếu hoặc quỹ. Các bản phân phối này miễn thuế nhưng có thể có các tác động về thuế.

Tìm hiểu thêm về phân phối thu nhập vốn là gì, cách chúng công việc và những điều nhà đầu tư cá nhân cần biết.

Định nghĩa và Ví dụ về Lợi tức vốn

Lợi tức vốn, còn được gọi là “ROC,” là lợi tức của một số hoặc tất cả khoản đầu tư vào cổ phiếu hoặc quỹ. Phân phối ROC không được coi là cổ tức mặc dù ROC có thể được bao gồm trong phân phối quỹ vì ROC là số tiền ban đầu bạn đã đầu tư. Mặc dù quỹ của bạn cung cấp các ước tính về nghĩa vụ thuế trong cả năm, nhưng 1099-DIV mà quỹ gửi vào cuối năm sẽ hiển thị số tiền ROC chính xác mà bạn nhận được trong năm.

Ví dụ về ROC sẽ là khi quỹ thanh toán một khoản phân phối bao gồm lợi nhuận mà quỹ tạo ra, cộng với số tiền bạn đã đầu tư. Lợi nhuận được coi là thu nhập, trong khi lợi nhuận từ vốn của bạn thì không.

Miễn là lợi nhuận mà quỹ tạo ra lớn hơn lợi nhuận mà quỹ giải ngân, quỹ của bạn sẽ tiếp tục phát triển.

Lợi tức vốn hoạt động như thế nào?

Giả sử bạn mua 100 cổ phiếu của quỹ với giá 10 đô la / cổ phiếu . Chi phí mua ban đầu của bạn là 1.000 đô la (100 x 10 đô la), làm cho chi phí trên mỗi cổ phiếu ban đầu của bạn là 10 đô la (1.000 đô la / 100). Nếu bạn mua thêm 100 cổ phiếu khác với giá 12 đô la cho mỗi cổ phiếu, bây giờ bạn sẽ chi 2.200 đô la (100 x 10 đô la) + (100 x 12 đô la) để mua 200 cổ phiếu. Điều này sẽ làm cho cơ sở chi phí tổng thể của bạn là 11 đô la (2.200 đô la / 200).

Bây giờ, giả sử trong một năm, quỹ trả cho bạn khoản phân phối 4 đô la cho mỗi chia sẻ, dẫn đến khoản thanh toán 800 đô la (200 cổ phiếu x 4 đô la) vào cuối năm.

Khi bạn nhận được 1099-DIV của mình, bạn phát hiện ra rằng $ 3 trong số phân phối đến từ thu nhập và lãi suất quỹ kiếm được và $ 1 là ROC.

Vì 1 đô la trong phân phối hàng năm của bạn trên mỗi cổ phiếu là ROC nên bạn đã điều chỉnh cơ sở chi phí giảm từ $ 11 xuống $ 10. Bởi vì cơ sở chi phí của bạn đã giảm 1 đô la, nếu bạn bán cổ phiếu của mình với lợi nhuận, khoản thu nhập vốn thực hiện của bạn sẽ tăng lên 1 đô la.

Một quan niệm sai lầm quá phổ biến về phân phối vốn hoàn vốn là chúng không có giá trị như các phân phối quỹ khác, chẳng hạn như cổ tức và phân phối thu nhập vốn, được coi là “kiếm được”. Bởi vì phân phối ROC không dựa trên lợi tức quỹ, một số cảm thấy rằng họ "không được hưởng", điều này không đúng.

Hệ lụy về thuế

Phân phối vốn hoàn vốn không phải trả thuế, nhưng chúng có thuế vì chúng có thể tạo ra thêm lợi nhuận vốn thực hiện. Bán một cổ phiếu với giá 11 đô la khi cơ sở chi phí của bạn là 10 đô la sẽ dẫn đến lãi vốn 1 đô la. Nhưng nếu ROC của bạn là 2 đô la, thì lãi vốn trên mỗi cổ phiếu của bạn là 3 đô la:

Quỹ không có ROC Quỹ có ROC Giá mua $ 10 $ 10 Hoàn vốn $ 0 $ 2 Giá ưu đãi $ 11 $ 11 Nợ phải trả về lãi vốn $ 1 $ 3

IRS hy vọng bạn biết tổng số tiền thu được từ vốn của mình không chỉ dựa trên chênh lệch giữa giá mua và giá bán của bạn cũng như khả năng thu hồi vốn của bạn.

Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư cá nhân

Nhận thức được cách hoạt động của vốn hoàn lại có thể giúp bạn hiểu cách thức vốn lợi nhuận có thể ảnh hưởng đến bạn. Khi bạn bán cổ phiếu của mình với giá cao hơn cơ sở chi phí, phần lớn số tiền đó sẽ được coi là lãi vốn so với khi bạn không nhận được phân phối ROC.

Mặc dù điều đó nghe có vẻ tiêu cực, nhưng lợi tức vốn mang lại cho bạn cơ hội kiếm được dòng tiền hàng tháng không bị đánh thuế và bạn có thể hoãn thuế lãi vốn cho đến khi bán cổ phiếu của mình

Sau khi cơ sở chi phí đã điều chỉnh của cổ phiếu giảm xuống 0, bất kỳ khoản phân phối không chia cổ tức nào nữa sẽ trở thành khoản thu nhập chịu thuế phải được báo cáo.

Lợi tức vốn so với Cổ tức

Mặc dù phân phối vốn hoàn vốn có thể giống như cổ tức được chia, những các phân phối có thể có những tác động khác nhau.

Phân phối vốn hoàn lại Cổ tức Xảy ra khi bạn được trả lại một phần hoặc toàn bộ khoản đầu tư ban đầu Được phân bổ từ lợi nhuận và thu nhập của công ty -DIV

Nếu bạn không chắc liệu phân phối là cổ tức chuẩn hay ROC, bạn có thể xem lại các nguyên tắc của IRS về cách thức và thời điểm cả hai xảy ra.

Những điểm rút ra chính

• Thu hồi vốn tương đối phổ biến trong đầu tư quỹ tương hỗ.
• Khi ai đó nhận được hoàn vốn, họ đang nhận lại một số hoặc tất cả các khoản đầu tư của họ vào một công ty hoặc quỹ.
• Rất dễ nhầm lẫn giữa cổ tức với lợi tức vốn, nhưng hai cách phân phối này hoạt động khác nhau.

Tỷ lệ hoàn vốn ảnh hưởng đến quyền sở hữu cổ phiếu của tôi như thế nào?

Khi bạn nhận được hoàn vốn, bạn đang nhận lại một phần hoặc toàn bộ khoản đầu tư của mình vào cổ phiếu của công ty và số tiền đó không còn được đầu tư nữa.

Tỷ lệ hoàn vốn bị đánh thuế như thế nào?

Mặc dù phân phối ROC không phải chịu thuế hiện hành, nhưng khi cơ sở chi phí đã điều chỉnh của cổ phiếu giảm xuống 0, mọi phân phối không phải cổ tức đều được coi là thu nhập từ vốn chịu thuế.

Tỷ suất hoàn vốn bình thường là bao nhiêu?

Không có một tỷ lệ hoàn vốn “bình thường” nào mà các nhà đầu tư có thể mong đợi như giá trị tài sản ròng, tổng lợi tức đầu tư và tỷ lệ phân phối có thể ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi một cách khác nhau.