Nợ dài hạn trên bảng cân đối kế toán là quan trọng vì nó đại diện cho số tiền mà công ty phải hoàn trả. Nó cũng được sử dụng để hiểu cấu trúc vốn và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty.

Những điểm rút ra chính

• Nợ dài hạn trên bảng cân đối kế toán của công ty là khoản tiền mà công ty nợ nhưng không mong muốn trả trong vòng 12 tháng tới.
• Nợ dài hạn bao gồm những thứ như thế chấp các tòa nhà hoặc đất đai của công ty, các khoản vay kinh doanh và trái phiếu công ty.
• Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty hoặc số nợ mà nó có so với giá trị ròng của nó, thường phải dưới 50% để nó là một khoản đầu tư an toàn.
• Nếu một doanh nghiệp có thể kiếm được tỷ suất lợi nhuận trên vốn cao hơn lãi suất phải trả khi đi vay, thì công ty có thể sinh lời từ nợ.

Nợ dài hạn trên Bảng cân đối kế toán là gì ?

Số nợ dài hạn trên bảng cân đối kế toán của công ty đề cập đến khoản tiền mà một công ty nợ mà họ không mong đợi sẽ hoàn trả trong vòng 12 tháng tới. Các khoản nợ dự kiến ​​sẽ được hoàn trả trong vòng 12 tháng tới được phân loại là nợ ngắn hạn.

Loại Nợ nào tạo nên Nợ dài hạn ?

Nợ dài hạn có thể bao gồm các nghĩa vụ như thế chấp các tòa nhà của công ty hoặc đất đai, các khoản vay kinh doanh được bảo lãnh bởi các ngân hàng thương mại, và trái phiếu doanh nghiệp được phát hành với sự hỗ trợ của các ngân hàng đầu tư cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định dựa vào thu nhập từ lãi suất. Các giám đốc điều hành công ty, cùng với ban giám đốc, thường sử dụng nợ dài hạn vì những lý do bao gồm, nhưng không giới hạn ở:

• Cơ hội: Tài trợ cho tăng trưởng và mua lại mà không làm suy yếu lượng người sở hữu cổ phiếu
• Vốn: Tận dụng môi trường lãi suất thấp khi có thể huy động được nhiều tiền với giá rất rẻ, có thể là dưới mức lạm phát dài hạn khi đã tính đến các khoản khấu trừ thuế thu nhập, sau đó tích trữ để sử dụng trong tương lai
• Mua lại cổ phiếu: Mua lại cổ phần để số cổ phần còn lại thể hiện nhiều quyền sở hữu hơn trong doanh nghiệp.

Số dư Tốt là gì?

Khi một công ty đang thanh toán hết các khoản nợ phải trả và mức tài sản hiện tại đang tăng lên, đặc biệt là trong vài năm liên tiếp, bảng cân đối kế toán được cho là "cải thiện". Tuy nhiên, nếu nợ phải trả của một công ty ngày càng tăng và tài sản lưu động ngày càng giảm, thì điều đó được cho là "xấu đi".

Các công ty đang rơi vào khủng hoảng thanh khoản với quá nhiều nợ dài hạn , có nguy cơ có quá ít vốn lưu động hoặc bỏ lỡ khoản thanh toán phiếu mua hàng trái phiếu, và bị đưa ra tòa phá sản.

Tuy nhiên, đây có thể là một chiến lược khôn ngoan để tận dụng bảng cân đối kế toán để mua một đối thủ cạnh tranh, sau đó trả khoản nợ đó theo thời gian bằng cách sử dụng công cụ tạo tiền được tạo ra bằng cách kết hợp cả hai công ty dưới một mái nhà.

Làm cách nào để bạn biết một công ty có quá nhiều nợ dài hạn ? Có một số công cụ cần được sử dụng, nhưng một trong số chúng được gọi là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu.

Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu và Tại sao Nó lại Quan trọng

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cho bạn biết một công ty nợ bao nhiêu có liên quan đến giá trị ròng của nó. Nó thực hiện điều này bằng cách lấy tổng nợ phải trả của một công ty và chia nó cho vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Kết quả bạn nhận được sau khi chia nợ cho vốn chủ sở hữu là tỷ lệ phần trăm của công ty mắc nợ (hoặc "đòn bẩy"). Mức nợ trên vốn chủ sở hữu thông thường đã thay đổi theo thời gian và phụ thuộc vào cả các yếu tố kinh tế và cảm nhận chung của xã hội đối với tín dụng.

Tất cả đều bình đẳng, bất kỳ công ty nào có nợ Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên 40% đến 50% nên được xem xét kỹ lưỡng hơn để đảm bảo không có rủi ro lớn ẩn trong sổ sách, đặc biệt nếu những rủi ro đó có thể dẫn đến khủng hoảng thanh khoản. Nếu bạn nhận thấy vốn lưu động của công ty và hệ số thanh toán hiện hành / hệ số thanh toán nhanh thấp đáng kể, đây là dấu hiệu của sự yếu kém nghiêm trọng về tài chính.

Yếu tố trong chu kỳ kinh tế

Điều quan trọng là phải điều chỉnh các con số sinh lời hiện tại cho chu kỳ kinh tế. Rất nhiều tiền đã bị mất bởi những người sử dụng thu nhập đỉnh cao trong thời kỳ bùng nổ như một thước đo khả năng hoàn trả các nghĩa vụ của một công ty. Đừng rơi vào cái bẫy đó.

Khi phân tích bảng cân đối kế toán, hãy giả sử nền kinh tế có thể đi xuống. Bạn có nghĩ rằng các khoản nợ phải trả và nhu cầu về dòng tiền có thể được trang trải mà không làm tổn hại đến vị thế cạnh tranh của công ty do việc cắt giảm chi tiêu vốn cho những thứ như tài sản, nhà máy và thiết bị không? Nếu câu trả lời là "không", hãy tiếp tục hết sức thận trọng.

Nợ dài hạn có thể sinh lời

Nếu một doanh nghiệp có thể kiếm được tỷ suất lợi nhuận trên vốn cao hơn chi phí lãi vay phải chịu khi vay vốn đó, doanh nghiệp có lãi khi vay tiền. Điều đó không phải lúc nào cũng có nghĩa là khôn ngoan, đặc biệt là nếu có rủi ro về sự không khớp tài sản / nợ phải trả, nhưng nó có nghĩa là nó có thể tăng thu nhập bằng cách tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.

Mẹo là để cấp quản lý biết số nợ vượt quá mức của quản lý thận trọng.

Trái phiếu hạng đầu tư và Nợ dài hạn

Một cách mà thị trường tự do kiểm soát các công ty là các nhà đầu tư phản ứng với xếp hạng đầu tư trái phiếu. Các nhà đầu tư yêu cầu lãi suất thấp hơn nhiều để bù đắp cho việc đầu tư vào cái gọi là trái phiếu cấp độ đầu tư.

Trái phiếu cấp độ đầu tư cao nhất, những trái phiếu có hệ số Triple-A được thèm muốn đánh giá, trả lãi suất thấp nhất. Điều đó có nghĩa là chi phí lãi vay thấp hơn và lợi nhuận cao hơn. Ở đầu bên kia của quang phổ, trái phiếu rác trả chi phí lãi suất cao nhất do xác suất vỡ nợ tăng lên. Điều đó có nghĩa là lợi nhuận thấp hơn so với nếu không do chi phí lãi vay cao hơn.

Một rủi ro khác đối với các nhà đầu tư liên quan đến nợ dài hạn là khi một công ty đi vay hoặc phát hành trái phiếu trong môi trường lãi suất thấp. Mặc dù đây có thể là một chiến lược thông minh, nhưng nếu lãi suất đột ngột tăng, nó có thể dẫn đến khả năng sinh lời trong tương lai thấp hơn khi những trái phiếu đó cần được tái cấp vốn.

Nếu điều đó xuất hiện một vấn đề và ban quản lý đã không chuẩn bị đầy đủ cho vấn đề đó. trước, nếu không có các trường hợp bất thường, điều đó có thể có nghĩa là công ty đã bị quản lý sai.