Nhờ tuyên truyền về ngành hiệu quả, nhiều nhà đầu tư tin rằng các nhà quản lý quỹ tương hỗ trong không gian vốn hóa trung bình có thể dễ dàng đánh bại điểm chuẩn vốn hóa trung bình. Trong bài viết này, chúng tôi phá vỡ huyền thoại này với lợi nhuận luân phiên và so sánh kết quả theo sau của các quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình đang hoạt động với Nifty Midcap 150 TRI.

Đầu tiên, hãy để chúng tôi so sánh lợi nhuận sau cùng kể từ ngày 4 tháng 10 năm 2021. Sự sụp đổ thị trường vào tháng 3 năm 2020 đóng vai trò như một sự thiết lập lại đối với các cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ. Các chỉ số trung bình có giới hạn về phía nam kể từ đầu năm 2018 đã phục hồi mạnh mẽ. Vậy các quỹ vốn hóa trung bình hoạt động đã hoạt động như thế nào?

• Sau một năm: Chỉ có 5 trong số 26 quỹ midcap vượt Nifty Mid cap 150 TRI
• Sau hai năm: Chỉ 4 trong số 24 quỹ vốn hóa trung bình đánh bại Nifty Mid cap 150 TRI.
• Ba năm tiếp theo: 12 trong số 24 quỹ midcap vượt Nifty Mid cap 150 TRI.
• Bốn năm tiếp theo: 10 trong số 22 quỹ vốn hóa trung bình đã đánh bại Nifty Mid cap 150 TRI.
• Năm năm tiếp theo: 7 trong số 21 quỹ midcap vượt Nifty Mid cap 150 TRI.
• Sáu năm tiếp theo: 3 trong số 21 quỹ midcap vượt Nifty Mid cap 150 TRI.
• Sau bảy năm: 5 trong số 21 quỹ midcap vượt Nifty Mid cap 150 TRI.
• 8 năm tiếp theo: 11 trong số 19 quỹ midcap vượt Nifty Mid cap 150 TRI.

Thông thường, ít hơn 50% các quỹ vốn hóa trung bình được quản lý tích cực vượt qua điểm chuẩn danh mục tiêu chuẩn. Vì vậy, thật vô căn cứ khi cho rằng việc đánh bại chỉ số trong không gian giới hạn trung bình là vô căn cứ!

Chúng tôi tham khảo Công cụ sàng lọc quỹ tương hỗ vốn chủ sở hữu của chúng tôi vào tháng 9 năm 2021 để phân tích lợi tức luân phiên.

• Lợi tức luân chuyển trong 5 năm :Chỉ có 5 trong số 20 quỹ hoạt động tốt hơn Nifty Midcap 150 TRI 70% trở lên trong các khoảng thời gian hoàn vốn luân phiên được xem xét.
• Lợi tức luân chuyển trong bốn năm: chỉ 5 trong số 22 quỹ (cùng điều kiện)
• Lợi tức luân chuyển trong ba năm: chỉ có 6 trong số 23 quỹ (cùng điều kiện)

Vì vậy, hiệu suất kém này không phải là chớp nhoáng! Nó là nhất quán! Thị trường tăng hay thị trường gấu, các nhà quản lý quỹ vốn hóa trung bình tích cực đã phải vật lộn để đánh bại chỉ số vốn hóa trung bình có trọng số vốn hóa thị trường.

Ngoài ra, quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình hoạt động wrt Nifty Next 50 cũng kém:Chỉ có bốn quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình hoạt động tốt hơn Nifty Next 50 liên tục. Đây là lý do tại sao chúng tôi ngừng đưa các quỹ vốn hóa trung bình vào Danh sách các quỹ tương hỗ được lựa chọn cẩn thận của chúng tôi từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2021 (PlumbLine).

Vậy giải pháp thay thế là gì? Chắc chắn không phải quỹ chỉ số midcap! Sai số theo dõi của họ quá cao ít nhất là tại thời điểm viết bài:Không phải tất cả các quỹ chỉ số đều giống nhau! Ngoài 100 cổ phiếu hàng đầu, lỗi theo dõi cổ phiếu là rất lớn!

Như đã thành lập trước đó, Nifty Next 50 không phải là một chỉ số vốn hóa lớn và là một sự thay thế tốt cho các chỉ số vốn hóa trung bình. Ngoài ra, hãy xem Đánh giá quỹ chỉ số Nippon India Nifty Midcap 150. Và, tôi có nên bắt đầu một SIP trong quỹ Midcap 150 Index để đa dạng hóa không?