Bạn vừa nhận được tiền thưởng hàng năm của mình. Bạn cũng có một khoản vay mua nhà.

Bạn có 2 lựa chọn.

1. Sử dụng số tiền thưởng (hoặc bất kỳ khoản tiền gộp nào) để trả khoản vay. HOẶC
2. Đầu tư số tiền và có khả năng kiếm được lợi nhuận tốt hơn lãi suất cho vay mua nhà.

Bạn nên làm gì với số tiền thưởng của mình?

Giống như mọi thứ trong lĩnh vực tài chính cá nhân, không có câu trả lời trắng đen nào cho câu hỏi này.

Lập trường thông thường của tôi trong cuộc tranh luận "Đầu tư hay Trả trước"

Cố gắng đưa số tiền còn nợ đến mức dễ chịu bằng cách trả trước khoản vay. "Thoải mái" là chủ quan. Khi số tiền vay mua nhà vừa đủ, bạn có thể chọn tùy theo sở thích và mức độ rủi ro của mình.

Và có những lý do cho điều này.

Đầu tiên , bạn phải trả khoản vay nhưng không có gì đảm bảo lợi nhuận tốt từ các khoản đầu tư của bạn. Nhiều nhà đầu tư đánh giá thấp rủi ro và đưa ra những lựa chọn vô vị với các khoản đầu tư của họ. Bằng cách trả trước khoản vay mua nhà, bạn ít nhất tiết kiệm được khoản lãi vay mua nhà. Và tiền lãi tiết kiệm được là tiền lãi kiếm được.

Thứ hai , không chiết khấu các vấn đề mà hành vi đầu tư của bạn có thể mang lại. Các khoản đầu tư cổ phiếu thường dễ bay hơi. Một hành trình khó khăn có thể khiến bạn gặp nhiều áp lực và bạn có thể mắc sai lầm. Bạn có thể thực hiện một khoản đầu tư đúng đắn nhưng lại thoát ra không đúng lúc. Ngược lại, trả nợ mua nhà là một lựa chọn đơn giản.

Cuối cùng , việc nhìn thấy số dư nợ giảm xuống sẽ khiến hầu hết mọi người cảm thấy thoải mái.

Một quyết định đơn giản và thoải mái. Không phải là quyết định tối ưu nhất. Một số người thậm chí còn gọi đó là suy nghĩ lười biếng. Đủ công bằng.

Bây giờ, nếu chúng tôi giả định rằng bạn sẽ không đưa ra những lựa chọn đầu tư tồi và không lo lắng bởi sự biến động, thì quyết định này sẽ như thế nào?

Hay nói cách khác, nếu bạn đã đầu tư tiền thưởng / một lần và không hoàn trả khoản vay, thì những quyết định đó sẽ như thế nào?

Dữ liệu cho chúng ta biết điều gì?

Hãy để chúng tôi tìm hiểu.

Làm cách nào để bạn quyết định xem mình đã làm tốt hơn bằng cách đầu tư thay vì trả trước hay chưa?

Hãy để chúng tôi giả sử, thay vì trả trước khoản vay, bạn đã đầu tư số tiền vào Nifty 50. Và bạn quay lại lựa chọn sau một khoảng thời gian.

Bạn có kiếm được lợi nhuận tốt hơn chi phí của khoản vay không?

Nếu khoản đầu tư của bạn vào Nifty 50 thu về lợi nhuận cao hơn chi phí khoản vay một cách nhất quán, thì đầu tư sẽ có vẻ là lựa chọn tốt hơn. Nếu không, trả trước khoản vay là lựa chọn tốt hơn.

Bây giờ, bạn sẽ thực hiện các khoản đầu tư đó (thay vì trả trước) vào các ngày khác nhau. Vì vậy, chúng tôi không thể chọn bất kỳ ngày nào cho phân tích này.

Đúng vậy.

Chúng tôi có thể giải quyết mối lo ngại này bằng cách xem xét dữ liệu trả lại luân phiên.

Biểu đồ lợi nhuận luân phiên chỉ đơn giản là một biểu đồ của lợi nhuận từ điểm đến điểm trong một khoảng thời gian xem lại.

Cốt truyện quay trở lại trong vòng 1 năm vào ngày 25 tháng 1 năm 2021, sẽ là sự trở lại của 12 tháng trước đó (từ ngày 26 tháng 1 năm 2020 đến ngày 25 tháng 1 năm 2021). Bạn cũng có thể tính trung bình dữ liệu lợi nhuận luân phiên cho tất cả các ngày để nhận được lợi tức luân phiên trung bình trong 1 năm.

Tương tự, để vẽ biểu đồ lợi nhuận luân phiên trong 3 năm, khoảng thời gian nhìn lại là 3 năm. Đối với điểm lô vào ngày 25 tháng 1 năm 2021, chúng tôi xem xét trở lại từ ngày 26 tháng 1 năm 2018 đến ngày 25 tháng 1 năm 2021.

Phân tích lợi nhuận luân phiên là một cách hiệu quả để loại bỏ xu hướng ngày bắt đầu và ngày kết thúc. Chúng tôi có thể xem xét lợi nhuận luân phiên trong 3 năm và 5 năm.

Chúng ta có thể nhìn vào biểu đồ lợi nhuận luân phiên hoặc lợi nhuận luân chuyển trung bình và xem liệu khoản đầu tư có hoạt động tốt hơn chi phí của khoản vay hay không.

Nhưng có một vấn đề.

Chi phí của khoản vay mua nhà trong kỳ là bao nhiêu?

1. Lãi suất cho vay mua nhà đã giảm từ cuối những năm 90. Chỉ cần nhìn vào dữ liệu này từ Ngân hàng Nhà nước Ấn Độ. Lãi suất cho vay mua nhà cho đến những năm 1990 dễ dàng trên 15%. Dao động từ 10% đến 15% trong giai đoạn 2000-2010. Chỉ trong một thời gian ngắn 2003-2004), lãi suất đã giảm trong khoảng 8,5% -10% / năm. Cho đến năm 2015, lãi suất cho vay mua nhà vẫn ở mức 9-10%. Do đó, dưới 8% p.a gần đây lãi suất cho vay mua nhà là điều mới lạ đối với các nhà đầu tư Ấn Độ.
2. Tôi chỉ xem xét dữ liệu SBI và dữ liệu này liên quan đến những người đi vay tốt nhất của họ. Các ngân hàng / HFC khác có thể đưa ra các mức lãi suất rất khác nhau. Ngay cả SBI cũng có thể yêu cầu nhiều hơn từ các nhà đầu tư kém uy tín hơn.
3. Lãi suất cho vay mua nhà không cố định.
4. Chi phí sau thuế của một khoản vay có thể khác nhau đối với những người đi vay khác nhau. Đối với một người đi vay trong khung thuế 30%, chi phí hiệu quả của khoản vay 10% sẽ là 7%. Đối với một người đi vay trong khung thuế 5%, chi phí hiệu quả của cùng một khoản vay 10% sẽ là 9,5% / năm
5. Không chỉ vậy, lợi ích về thuế đối với việc trả lãi vay mua nhà bị giới hạn ở mức 2 Rs (đối với một bất động sản tự chiếm dụng). Vì vậy, nếu khoản vay ở mức 8%, chỉ cần khoản vay 25 Rs sẽ tối đa hóa lợi ích về thuế. Việc trả lãi vượt quá không mang lại cho bạn bất kỳ lợi ích nào về thuế. Đối với số tiền vượt quá, chi phí trước thuế vẫn là chi phí sau thuế của khoản vay.
6. Bạn có thể nhận được lợi ích về thuế cao hơn khi trả lãi cho một bất động sản cho thuê (chứ không phải bất động sản tự sở hữu).

Điều này thật phức tạp.

Hơn nữa, LTCG trên vốn chủ sở hữu đã được miễn thuế trong một thời gian đáng kể (từ năm 2004 đến đầu năm 2018). Bây giờ, có 10% thuế đối với LTCG.

Hãy để chúng tôi đưa ra một vài giả định

1. Số tiền được đề cập (để trả nợ hoặc đầu tư) sẽ không ảnh hưởng đến lợi ích về thuế nếu bạn sử dụng số tiền này để trả khoản vay mua nhà. Ví dụ, đối với một bất động sản tự chiếm giữ, bạn không nhận được bất kỳ lợi ích nào về thuế theo Mục 24 đối với lãi suất trả cho khoản tiền gốc chưa thanh toán trên 25 lac (giả sử lãi suất 8%). Bằng cách hoàn trả, bạn không mang số tiền vay dưới 25 Rs. Do đó, chi phí của khoản vay để so sánh với lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu là chi phí trước thuế của khoản vay (hoặc lãi suất khoản vay thực tế).
2. Nếu chi phí sau thuế của khoản vay thấp hơn lãi suất khoản vay, bạn có thể xem phân tích tương ứng.
3. LTCG khi bán vốn cổ phần / quỹ vốn chủ sở hữu (hơn 1 lần mỗi năm) bị đánh thuế 10% mỗi năm. Điều này làm giảm lợi nhuận thực hiện của bạn từ vốn chủ sở hữu. Đối với bài tập này, giả sử thuế đối với LTCG bằng 0.
4. Chúng tôi không dựa vào thời điểm thị trường hoặc xem xét định giá để đầu tư. Khi có sẵn, tiền sẽ được đầu tư ngay lập tức.

Làm thế nào để quyết định người chiến thắng?

1. Lợi tức vốn chủ sở hữu phải cao hơn một chút so với chi phí của khoản vay mua nhà. Rủi ro phải xứng đáng.
2. Nifty 50 chắc hẳn đã vượt qua 70% lãi suất cho vay. Bạn có thể chọn một ngưỡng khác.
3. Trong giai đoạn 2001-2010, lãi suất cho vay mua nhà dao động từ 10-15% / năm. Vì vậy, 15% là an toàn. Từ 12% đến 15% là được. Dưới 12% là không tốt.
4. Đối với giai đoạn 2011-2020, lãi suất dao động từ 8-10% / năm. Vì vậy, hơn 12% là tốt. Trên 10% là OK. Nếu bạn nhận được ít hơn 10% thì không đáng.

Lợi tức luân chuyển trong 3 năm

Trong khi xây dựng bảng này, tôi đã xem xét dữ liệu cho các khoản đầu tư được thực hiện trong giai đoạn này. Ví dụ:dữ liệu lợi nhuận luân phiên trong 3 năm 2001-2010 xem xét các khoản đầu tư được thực hiện từ ngày 1 tháng 1 năm 2001 đến ngày 31 tháng 12 năm 2010. Đối với điều này, tôi đã chọn dữ liệu cho ngày 1 tháng 1 năm 2004 và ngày 31 tháng 12 năm 2013, từ âm mưu quay trở lại.

2001-2010:

Lợi tức luân chuyển 3 năm của Nifty 50 TRI vượt quá 15% / năm. chỉ 51,5% thời gian.

> 12%:58,7% thời gian

Lãi suất cho vay dao động từ 10% đến 15% / năm. trong suốt thập kỷ. Bạn sẽ muốn ít nhất tốt hơn 12% p.a.

2011-2020

> 12%:50% thời gian

> 10%:67,9% thời gian

Lãi suất trong thời gian này là 8,5% -10% / năm.

Vì vậy, bạn muốn kiếm được ít nhất 10% để rủi ro đáng giá.

Trong cả hai thập kỷ, chúng ta đều không vượt qua ngưỡng 70% (hãy nhớ rằng ngưỡng này là nhân tạo. Bạn có thể chọn một ngưỡng khác).

Lưu ý sự khác biệt về lợi nhuận luân phiên trung bình trong 3 năm trong hai thập kỷ. Trong năm 2001-2010, bạn kiếm được 20% p.a. Trong năm 2011-2020, bạn kiếm được 12,05% p.a.

Lợi tức luân chuyển trong 5 năm

Bạn là nhà đầu tư dài hạn và muốn so sánh với lợi nhuận luân phiên trong 5 năm.

2001-2010:

Lợi tức luân chuyển 5 năm của Nifty 50 TRI vượt quá 15% / năm. chỉ 52,9% thời gian.

> 12% p.a:64,8% thời gian

Lãi suất cho vay dao động từ 10% đến 15% trong suốt thập kỷ. Bạn sẽ muốn ít nhất tốt hơn 12 giờ đêm.

2011-2020

> 12%:54,2% thời gian

> 10%:64,3% thời gian

Lãi suất trong thời gian này là 8,5% -10% / năm.

Vì vậy, bạn muốn kiếm được ít nhất 10% để rủi ro đáng giá.

Một lần nữa, thấp hơn ngưỡng 70% cho cả hai thập kỷ. Lưu ý rằng ngưỡng 70% là giả tạo.

Điều này có nghĩa là gì?

Lập luận cho việc đầu tư là không thuyết phục cho lắm. Không có bằng chứng chủ quan nào (chủ quan) cho thấy đầu tư (thay vì trả trước) sẽ là lựa chọn tốt hơn. Chắc chắn, một số nhà đầu tư sẽ làm cho nó phù hợp với họ. Tuy nhiên, đối với những nhà đầu tư bình thường như bạn và tôi, chúng ta cần những con số thuận lợi hơn.

Chúng ta cũng phải xem xét:

1. Sự không chắc chắn với các khoản đầu tư cổ phiếu
2. Thiệt hại có thể xảy ra do thành kiến ​​hành vi của riêng bạn
3. Lợi nhuận thực tế cũng sẽ thấp hơn do thuế

Tuy nhiên, hãy đánh giá cao tác động của các giả định khác nhau. Ngưỡng vượt trội 70%. Chúng tôi có thể đã sử dụng 60% thay vì 70% và đầu tư sẽ có vẻ là lựa chọn tốt hơn.

Ngưỡng lợi nhuận khác nhau trong 2 thập kỷ.

Chúng tôi giả định rằng chi phí sau thuế của khoản vay bằng với chi phí trước thuế của khoản vay.

Nếu chi phí hiệu quả của khoản vay (đối với số tiền được hoàn trả) thấp hơn do lợi ích về thuế, thì bạn có thể xem xét phân tích cho phù hợp. Trong trường hợp đó, ngưỡng lợi nhuận của bạn có thể là 8% thay vì 10%.

Hình ảnh chưa hoàn chỉnh

Tại sao chỉ có Nifty 50?

Tại sao không phải là chỉ số Nifty Next 50 hoặc Nifty Midcap hoặc chỉ số Nifty Smallcap hoặc bất kỳ quỹ nào được quản lý tích cực?

Hay quỹ lợi thế lai hay quỹ lợi thế cân bằng?

Hoặc tại sao không kết hợp các tài sản có tương quan vừa phải hoặc tiêu cực (vốn chủ sở hữu, vàng, v.v.)?

Câu hỏi hợp lệ.

Chọn một quỹ được quản lý tích cực cho phân tích này rất phức tạp vì điều đó mang lại một cấp độ ra quyết định khác. Do đó, tôi không có xu hướng sử dụng những khoản tiền đó để so sánh.

Đối với các chỉ số hoặc khoản đầu tư khác, chúng tôi sẽ cố gắng so sánh chúng trong các bài viết sắp tới.

Bài đăng này được xuất bản lần đầu tiên trên emicalculator.net .