Trong bài viết này, hãy cùng chúng tôi thử giải đáp xem Tata Motors chia sẻ mua ô tô nào tốt nhé. Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu của Tata Motors đã không có thời gian nghỉ ngơi và cổ phiếu đã đạt mức lần cuối cùng được thấy gần một thập kỷ trước nhưng liệu có đáng để giữ cổ phiếu và điều đó cũng xảy ra trong phân khúc ô tô đang đối mặt với sóng gió từ mọi phía.

Giới thiệu về tác giả: Ravi Kumar có bằng Kỹ sư Máy tính. Ông quan tâm đến Tài chính Hành vi, Thị trường chứng khoán, đọc Lịch sử và Thần thoại Ấn Độ. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Không có phần nào của bài viết này nên được hiểu là lời khuyên đầu tư. Cũng của cùng một tác giả:(1) Cổ phiếu của Ngân hàng Đầu tiên IDFC có đáng mua không? (2) Phân tích cổ tức của ITC (3) Phân tích cổ phiếu:Reliance Industries Ltd có đáng mua không? (4) Phân tích cổ phiếu:Cổ phiếu của Tata Consumer Products có đáng mua không?

Cổ phiếu đã chứng kiến ​​mức tăng 33% chỉ trong 1 tháng và hơn 100% trong 6 tháng qua.

Hãy cùng tìm hiểu cổ phiếu Tata Motors để hiểu những gì công ty đã trải qua trong thập kỷ qua và điều đó ngụ ý gì đối với các nhà đầu tư dài hạn.

Tata Motors là một bộ phận của Tập đoàn Tata, một tập đoàn của Ấn Độ. Các sản phẩm của nó bao gồm xe du lịch, xe tải, xe tải, xe khách, xe buýt, xe thể thao, thiết bị xây dựng và xe quân sự.

Những mối lo ngại chính mà công ty đã phải đối mặt trong quá khứ gây ra 'nỗi đau lâu dài' cho các nhà đầu tư.

1. Ô tô là một ngành công nghiệp nặng của CAPEX, các công ty cần đầu tư mạnh vào nhà máy, công nghệ, bằng sáng chế, máy móc, thiết bị và thậm chí cả mạng lưới đại lý để đáp ứng nhu cầu của khách hàng cuối cùng. Tất cả những điều này đòi hỏi các khoản đầu tư trả trước mà một công ty phải thực hiện để thành lập và hoạt động. Không cần phải nói, nếu một công ty vẫn cố gắng tung ra một sản phẩm thành công, thì sẽ phải chờ đợi sự cạnh tranh gay gắt để thách thức sản phẩm trên nhiều mặt:có thể là hình ảnh thương hiệu, dịch vụ sau bán hàng, chi phí bảo trì của sản phẩm, giá trị bán lại của xe và chất lượng sản phẩm.
2. Trên hết, môi trường công nghệ luôn thay đổi [Xe điện mới nổi] đòi hỏi các công ty phải liên tục đầu tư vào các công nghệ mới nổi để duy trì sự phù hợp trên thị trường. Nhìn chung, điều này đã khiến Tata Motors lâm vào cảnh nợ nần chồng chất và công ty thậm chí không thể báo cáo lợi nhuận trong vài năm qua.
3. Một phần lớn doanh thu của công ty đến từ hoạt động kinh doanh của JLR [Jaguar Land Rover] và thị trường chính của công ty ở Châu Âu, Châu Mỹ và Trung Quốc. Công ty đã phải đối mặt với những khó khăn nghiêm trọng do việc kiểm soát khí thải nghiêm ngặt hoặc lệnh cấm của các nước châu Âu đối với ô tô chạy bằng động cơ diesel. [Kiểm tra Thông báo gần đây:các loại xe mới hơn sẽ chỉ chạy bằng điện từ năm 2030 tại Vương quốc Anh] Điều này khiến các nhà phân tích viết ra mức định giá cổ phiếu cũng như các công ty mất khách hàng trên phân khúc động cơ diesel.
4. Brexit:Hoạt động kinh doanh của JLR được thúc đẩy từ Vương quốc Anh và xuất khẩu xe cho các khách hàng ở thị trường EU. xem xét lại hoặc các loại thuế / hải quan bổ sung có thể ám ảnh các công ty.
5. Thị trường nội địa ở Ấn Độ cũng không dễ thở với công ty khi lượng khí thải BS6 có hiệu lực và các công ty phụ thuộc nhiều vào công nghệ Diesel phải giảm tải lượng xe BS4 trong một khung thời gian quy định và nhường chỗ cho các loại xe BS6 đắt tiền hơn. Thị trường đang dành thời gian để hấp thụ các phương tiện được hỗ trợ công nghệ BS6 [chi phí leo thang do công nghệ BS6] và điều này khiến các công ty đặc biệt. có mặt trong phân khúc Diesel để đối mặt với những sóng gió.
6. Ngay khi công ty đang chinh chiến trên mọi mặt trận, COVID-19 đã giáng một đòn vào toàn bộ ngành công nghiệp ô tô khi tất cả các hoạt động thương mại và vận chuyển hàng hóa bị tạm dừng, thêm vào đó, giao thông công cộng trở thành khu vực cấm và xe buýt đột ngột đã dừng lại. [Công ty dẫn đầu thị trường trong phân khúc vận tải và hậu cần]

Chúng tôi đã nói về hầu hết các mối quan tâm mà công ty phải đối mặt và các nhà đầu tư đã và đang chú ý đến tình hình hoạt động của cổ phiếu. Công ty đang né tránh việc chia cổ tức trong gần 6 năm qua do phải trả nợ hoặc báo cáo lỗ trên sổ sách. Bây giờ, hãy xem những gì có sẵn cho các nhà đầu tư đi trước.

Nếu bạn phân tích các báo cáo tài chính do công ty phát hành cho các sàn giao dịch, điều đầu tiên bạn sẽ nhận thấy là sự cải thiện trong FCF [Dòng tiền tự do]. Công ty đã phải đối mặt với áp lực lớn về sổ sách do nợ nần cũng như do CAPEX quá lớn mà công ty phải trải qua, nhưng giờ đây dường như đã có ánh sáng cuối đường. Hãy đi sâu vào từng hoạt động kinh doanh của công ty và xem hoạt động kinh doanh của công ty đó như thế nào:

Jaguar Land Rover

Số lần hiển thị

• Khối lượng &Doanh thu:Cải thiện đáng kể Q-o-Q trên tất cả các thị trường; Trung Quốc tăng doanh số Y-o-Y; Các thị trường khác vẫn dưới mức trước Covid
• Khả năng sinh lời:LNTT dương là 65 triệu bảng Anh và EBIT là 0,3% mặc dù sản lượng giảm so với cùng kỳ năm ngoái
• Dòng tiền:FCF Tích cực mạnh là 463 triệu bảng Anh được thúc đẩy nhờ cải thiện vốn lưu động và hiệu quả hoạt động.

Tata Motors [Doanh nghiệp độc lập]

Số lần hiển thị

• Khối lượng &Doanh thu:Cải thiện đáng kể cả trên cơ sở Q-o-Q và Y-o-Y.
• Khả năng sinh lời:EBITDA dương
• Dòng tiền:FCF Tích cực mạnh, được thúc đẩy bởi cải thiện vốn lưu động và hiệu quả hoạt động.

Xe thương mại

Số lần hiển thị

• Khối lượng &Doanh thu:Hoạt động xe thương mại bị ảnh hưởng đáng kể do COVID-19 vì hầu hết các hoạt động thương mại vẫn đóng cửa trong 2 quý qua
• Khả năng sinh lời:Cải thiện EBITDA được nhìn thấy do hiệu quả hoạt động

Phương tiện chở khách

Số lần hiển thị

• Khối lượng &Doanh thu:Cải thiện đáng kể cả trên cơ sở Q-o-Q và Y-o-Y.
• Xe chở khách:Báo cáo doanh số bán hàng cao
• Các đơn vị bán buôn cũng như đơn vị bán lẻ đều có sự cải thiện về cơ sở theo quý và theo năm.
• Khả năng sinh lời:Doanh thu tăng cả theo quý và theo năm.
• Cải thiện EBITDA được nhìn thấy do hiệu quả hoạt động

Một khía cạnh quan trọng khác mà các nhà đầu tư cần chú ý là sự cải thiện thị phần xe du lịch:Bộ phận xe du lịch của công ty đã có thể di chuyển kim và tăng thị phần do nhiều yếu tố khác nhau, từ việc tung ra sản phẩm mới đến việc đổi mới đại lý sản phẩm. cơ chế phản hồi. Nỗ lực này của công ty đang bắt đầu phản ánh trong bộ phận xe du lịch, nơi công ty hiện đứng thứ 3 ^rd nhà sản xuất ô tô lớn nhất tại thị trường nội địa theo số liệu bán hàng.

Các con số cho tháng 10 năm 2020 không đại diện cho cả năm 2020-21 nhưng vẫn thể hiện định hướng mà công ty đang tiến hành. Công ty không chỉ giành được thị phần mà còn cho thấy sự cải thiện đáng kể về số liệu bán hàng xe du lịch, điều này cho thấy sự tin tưởng của khách hàng một lần nữa đối với xe của công ty.

Một khía cạnh quan trọng khác được các nhà đầu tư quan tâm là mô hình cổ phần thúc đẩy trong cổ phiếu của công ty. Tỷ lệ sở hữu cổ phần của người quảng bá của công ty đã được cải thiện trong 1 năm qua, điều này phản ánh sự tin tưởng của nhóm người thúc đẩy đối với hoạt động kinh doanh của công ty.

Bây giờ hãy để chúng tôi tóm tắt:

• Công ty đã và đang tập trung vào việc giảm nợ, cải thiện hiệu quả hoạt động và tạo ra các dòng tiền tự do, như ban lãnh đạo đã tuyên bố trong các sự kiện gần đây:
  • Công ty đã đăng tin gần đây vì tất cả những lý do đúng đắn khi Chủ tịch Tata Motors N Chandrasekaran cho biết công ty sẽ không có nợ trong ba năm tới. Nguồn:Cổ phiếu của Tata Motors tăng 8,5% do mục tiêu của công ty là đưa nợ về gần số 0
  • Sự phục hồi tại các thị trường chính của Jaguar và Land Rover — Mỹ, Châu Âu, Trung Quốc, Anh - cùng với nỗ lực cắt giảm chi phí và chi tiêu vốn được kiểm soát chặt chẽ sẽ giúp tập đoàn Tata Motors tạo ra dòng tiền tự do ở cấp độ kinh doanh và giảm nợ về mức gần bằng 0, PB Balaji, giám đốc tài chính, cho biết tại một cuộc họp nhà đầu tư gần đây do Motilal Oswal tổ chức.
• Doanh số bán hàng trong nước tăng lên và thị phần cải thiện đã hiển thị trong dữ liệu bán hàng gần đây của năm FY2020.
• Tata Motors đã tập trung rất nhiều vào các khía cạnh an toàn của xe chở khách, quốc gia đứng đầu về tai nạn đường bộ và tử vong liên quan đến tai nạn đường bộ. Kết quả có thể nhìn thấy khi Nexon và Altroz ​​đều xếp hạng 5 sao về xếp hạng của NCAP về tiêu chuẩn an toàn. Tata Nexon đã đi trước một bước khi trở thành chiếc xe hơi đầu tiên được xếp hạng 5 sao của Ấn Độ về các tiêu chuẩn an toàn.
  • Nguồn:Tata Nexon tạo nên lịch sử với Xếp hạng kiểm tra sự cố NCAP toàn cầu 5 sao, kết quả kiểm tra va chạm của Tata Altroz ​​do Global NCAP công bố; đảm bảo năm sao
• “Thương hiệu xe sang của Tata Motors - Jaguar Land Rover (JLR) đã chuyển dòng tiền tự do thành dương trong quý II / 2018 nhờ sản lượng bán lẻ tăng 53% theo quý, CLSA cho biết trong một báo cáo. Thị trường Trung Quốc và Vương quốc Anh hiện đang thúc đẩy sự phục hồi. ”
  • Nguồn:Sản lượng bán lẻ JLR của Tata Motors cải thiện ở Trung Quốc, Vương quốc Anh; CLSA giữ TP không đổi ở mức 220 Rs / cổ phiếu
• “Sau khi gặp khó khăn ở Trung Quốc và đối phó với sự không chắc chắn xung quanh Brexit, JLR đã khởi xướng động lực cắt giảm chi phí 2,5 tỷ bảng Anh đã dẫn đến hàng nghìn người mất việc làm trên toàn thế giới. Kế hoạch, được gọi là Charge, hiện đã được mở rộng nhằm mục tiêu tiết kiệm 5 tỷ bảng Anh vào tháng 3 năm 2021, nó cho biết. ”
  • Nguồn:Jaguar Land Rover Bài đăng Doanh số bất ngờ tại Trung Quốc
• Công ty đã đầu tư vào công nghệ Xe điện thông qua các công ty con và công ty tập đoàn trên cả mảng nội địa cho đến bộ phận Xe chở khách [Nexon EV, Tigor EV] cũng như trên các thị trường toàn cầu thông qua JLR [I-Pace].

Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu như một phần của danh mục đầu tư dài hạn có thể cho thêm thời gian để cổ phiếu hoạt động và cũng cần lưu ý, ô tô là một ngành công nghiệp nặng của CAPEX và phải đối mặt với khó khăn thách thức từ cạnh tranh và mặt trận công nghệ.